滬指重返3600點關(guān)口 創(chuàng)新藥板塊持續(xù)升溫

2025-07-30 11:44:44

CRO板塊指數(shù)日K線圖

郭晨凱 制圖

7月29日,A股市場呈現(xiàn)強勢震蕩格局,滬指重新站上3600點關(guān)口,大盤股表現(xiàn)強于小微盤股。截至收盤,上證指數(shù)報3609.71點,漲0.33%;深證成指報11289.41點,漲0.64%;創(chuàng)業(yè)板指報2406.59點,漲1.86%。滬深兩市合計成交18032億元,較前一日放量超600億元。

創(chuàng)新藥和CRO板塊領(lǐng)漲

醫(yī)藥生物板塊昨日全天領(lǐng)漲,申萬醫(yī)藥生物指數(shù)收盤漲2.06%,創(chuàng)新藥與CRO方向漲勢突出,睿智醫(yī)藥、奧翔藥業(yè)、九洲藥業(yè)等多只個股漲停,創(chuàng)新藥龍頭恒瑞醫(yī)藥繼周一漲停后,昨日再度漲近3%。

近期有關(guān)創(chuàng)新藥和CRO領(lǐng)域的利好消息不斷。恒瑞醫(yī)藥周一盤前公告稱,公司與GSK(葛蘭素史克)達(dá)成協(xié)議,將HRS-9821項目的全球獨家權(quán)利(中國區(qū)除外)和至多11個項目的全球獨家許可的獨家選擇權(quán)(中國區(qū)除外)有償許可給GSK。據(jù)悉,此筆授權(quán)交易的潛在總金額最高約120億美元。

華源證券研報認(rèn)為,GSK為呼吸領(lǐng)域全球龍頭藥企,恒瑞醫(yī)藥本次與GSK合作,有望充分釋放相關(guān)項目的海外市場價值。并且,公告提及還有11個項目的潛在合作機會,有望與GSK深度合作。綜合來看,恒瑞醫(yī)藥后續(xù)管線配置豐富且創(chuàng)新性較強,有望持續(xù)出海兌現(xiàn)潛力。

CRO龍頭藥明康德7月28日晚披露半年報,公司上半年實現(xiàn)歸母凈利潤85.61億元,同比增長101.92%,計劃每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.5元(含稅)。截至2025年6月末,公司持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)在手訂單566.9億元,同比增長37.2%。

昨日盤后,藥明康德又發(fā)布了調(diào)整回購股份價格上限的公告,公司將回購價格上限由不超過90.72元/股(含)調(diào)整為不超過114.15元/股(含)。截至昨日收盤,藥明康德股價報98.69元/股,7月累計漲幅超過40%。

AI硬件板塊強勢不減

AI算力硬件方向輪動走強,周一PCB(印刷電路板)概念掀漲停潮,昨日CPO(共封裝光學(xué))概念又有多只個股創(chuàng)出新高。截至收盤,CPO龍頭中際旭創(chuàng)上漲9.41%,股價創(chuàng)歷史新高,今年以來累計漲幅約70%。德科立、天孚通信、中石科技等CPO概念股昨日均漲超10%。

國金證券報告顯示,CPO技術(shù)通過將光引擎與交換芯片共封裝在插槽上,大幅縮短兩者距離,實現(xiàn)30%至50%的功耗降低,同時提升數(shù)據(jù)傳輸速度和帶寬密度。大模型迭代需要高算力支撐,CPO是降本增效的關(guān)鍵技術(shù)。

國金證券表示,數(shù)據(jù)中心升級方面,雖然2024年上半年全球CPO端口出貨量不到10萬個,但隨著800G/1.6T光模塊的滲透率提升,據(jù)LightCounting預(yù)計,在2027年,CPO端口將占800G及1.6T光模塊總出貨量的近30%。

資金面有望驅(qū)動市場繼續(xù)走強

近期,A股市場持續(xù)處于強勢震蕩格局,以收盤點位計,滬指昨日再度創(chuàng)下今年以來新高。

中泰證券策略團(tuán)隊分析認(rèn)為,本輪A股估值擴張的主要動力是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺與政策預(yù)期。負(fù)債端的壓力是本輪指數(shù)突破的重要原因,國內(nèi)低利率環(huán)境疊加地產(chǎn)景氣度低位波動,大量資金欠配。其中,保險資金增配高息資產(chǎn),對市場產(chǎn)生重要助推。此外,政策預(yù)期也是重要推手,“反內(nèi)卷”折射出政策態(tài)度,雖然過程可能充滿波折,但股市基于遠(yuǎn)期樂觀預(yù)期的定價,表現(xiàn)出先行“拔估值”。

從資金面看,近期公募與散戶資金入市規(guī)模有所擴張。據(jù)中泰證券測算,第二季度,三類新發(fā)基金(普通股票型、偏股混合型、靈活配置型)規(guī)模顯著回暖。此外,兩融余額近似表征散戶入場意愿,截至上周,兩融余額接近2萬億元,連續(xù)5周增量在100億元以上;兩融交易占A股成交的比例突破10%,接近去年10月11日的高點。

展望后市,中泰證券認(rèn)為,資金面有望驅(qū)動市場繼續(xù)上漲,看好大金融資產(chǎn)的后續(xù)表現(xiàn)。

(來源:上海證券報 作者:費天元)

責(zé)任編輯:劉明月

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