近期，中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易頻繁，亞泰集團轉(zhuǎn)讓3億股吉林銀行股權(quán)成為最新案例。

亞泰集團7月21日晚公告，根據(jù)公司經(jīng)營需要，為了優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金，公司擬在吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心（集團）有限公司分別公開掛牌轉(zhuǎn)讓直接持有的吉林銀行1億股、2億股股份，掛牌底價不低于4.19億元、8.38億元。

誰來接手吉林銀行合計3億股份，尚留有懸念。然而近年來，眾多中小銀行股權(quán)拍賣頻繁“流拍”，股權(quán)定價合理性與資產(chǎn)質(zhì)量成為交易關(guān)鍵因素。與此同時，地方國資正在成為重要接盤力量，不斷強化對本地銀行的控制權(quán)。

中小銀行股權(quán)變動頻繁

吉林銀行是由長春市商業(yè)銀行更名成立，是吉林省內(nèi)唯一一家省級城商行。第一大股東為吉林省金融控股集團股份有限公司，持股比例高達15.58%，韓亞銀行（韓國）持有其9.13%的股份，位列第二。

亞泰集團7月21日晚公告，根據(jù)公司經(jīng)營需要，為了優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金，公司擬在吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心（集團）有限公司分別公開掛牌轉(zhuǎn)讓直接持有的吉林銀行1億股、2億股股份，掛牌底價不低于4.19億元、8.38億元。本次交易完成后，公司合計持有吉林銀行6.04億股，合計持股比例降至4.60%。

此次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的亞泰集團是吉林銀行第三大股東，合計持有吉林銀行股份9.04億股，合計持股比例6.88%，其中：公司直接持股7.04億股，持股比例5.36%；通過全資子公司亞泰醫(yī)藥集團有限公司間接持股2億股，持股比例1.52%。

此外，持股5%以上股東還包括長春市融興經(jīng)濟發(fā)展有限公司、龍翔投資控股集團有限公司。

亞泰集團轉(zhuǎn)讓吉林銀行3億股股份，是近期中小銀行股權(quán)頻繁轉(zhuǎn)讓的最新案例。

7月14日，金融監(jiān)管總局同意四川銀行入股長城華西銀行9.4259億股股份，入股完成后持股比例為40.92%。此前，中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司（簡稱“長城資產(chǎn)”）在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓該筆股權(quán)。

博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博表示，目前中小銀行股份轉(zhuǎn)讓的原因比較多，每家可能都不一樣。比如部分國企轉(zhuǎn)讓是為響應(yīng)“退金令”，剝離非主業(yè)金融資產(chǎn)。而中小銀行自身增長乏力、凈息差低、不良貸款率上升，經(jīng)營壓力大，對投資者吸引力有限，也促使股東出售股權(quán)。加之市場競爭加劇，金融科技企業(yè)和大型銀行擠壓中小銀行生存空間，股東對其未來盈利能力存疑，進而選擇轉(zhuǎn)讓。

在四川銀行“接盤”長城華西銀行前，后者今年一季度凈利潤同比暴跌了40%，資產(chǎn)質(zhì)量方面也繼續(xù)下降，不良貸款率從2024年底的2.03%進一步升至2.14%（2024年初為1.62%），高于商業(yè)銀行同期1.51%的平均水平。

亞泰集團擬轉(zhuǎn)讓股份的吉林銀行，也同樣面臨經(jīng)營挑戰(zhàn)。在2021年至2024年間，盈利出現(xiàn)大幅波動。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年，吉林銀行凈利潤分別為19.8億元、17.4億元、20.5億元和14.9億元，對應(yīng)同比增速分別為57.6%、-12.4%、18.4%和-27.4%。

此外，亞泰集團及其子公司在吉林銀行申請了大量綜合授信及貸款，截至2025年5月，亞泰集團及其關(guān)聯(lián)公司在吉林銀行的融資總額超過70億元，涉及多個業(yè)務(wù)板塊。反觀亞泰集團業(yè)績表現(xiàn)，該公司已連續(xù)四年合計虧損超百億元。

2024年，吉林銀行不良貸款率為1.50%，撥備覆蓋率為163.31%。吉林銀行2024年啟動增資擴股計劃，資本充足率修復(fù)至11.33%的水平。

地方國資頻頻出手接盤

從目前中小銀行股份轉(zhuǎn)讓的接盤方來看，地方國資正在成為重要力量，強化對本地銀行控制權(quán)。

去年11月，廣東省惠州市惠東縣交通投資集團有限公司在當?shù)厝請蟀l(fā)布《關(guān)于收購廣東惠東農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司股份的公告》。

2025年2月，廣東省清遠市國有資產(chǎn)投資集團有限公司（簡稱清遠國投集團）發(fā)函，求購清遠農(nóng)商銀行法人股東所持股份，累計不超過2000萬股。5月，清遠市德晟投資集團有限公司（簡稱德晟集團）發(fā)函，意向在2025年向清遠農(nóng)商銀行法人股東累計收購不超過1600萬股股份。

公開資料顯示，德晟集團股東共2名，其中清遠市國資委占股90%，廣東省財政廳占股10%，如其收購數(shù)量達成，將成為清遠農(nóng)商銀行第一大股東。

在王蓬博看來，國資實力雄厚，能為中小銀行補充資本，增強抗風險能力。同時，有助于提升中小銀行信用，穩(wěn)定市場信心。并且，國資可引導(dǎo)中小銀行聚焦當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，優(yōu)化金融服務(wù)。

雖然地方國資接盤中小銀行股權(quán)的意向提升，但股權(quán)定價合理性與資產(chǎn)質(zhì)量成為交易關(guān)鍵因素。

今年2月，宜賓銀行3.5183%股權(quán)在阿里司法拍賣網(wǎng)站上首次公開拍賣，但因無人出價而宣告流拍。這是該行1月港股上市后首次進行股權(quán)拍賣。

據(jù)悉，此次拍賣的股權(quán)登記在宜賓銀行第七大股東成都西南石材城有限公司名下，起拍價為3.69億元，這一價格已經(jīng)超過了當時宜賓銀行的港股股價，其超過20倍的市盈率也大幅超過了同業(yè)市場平均水平。

如今在阿里拍賣平臺上，還有四川天府銀行300萬股股權(quán)將于7月24日公開拍賣，起拍價與評估價同樣為1950萬元。

拍賣公告顯示，該筆股權(quán)持有人為南充市老實人商貿(mào)公司，已被四川省南充市高坪區(qū)人民法院凍結(jié)。值得注意的是，今年1月，四川國資蜀道集團通過參與天府銀行增資入主成為第一大股東，持股比例為23.35%，至此，天府銀行的國資股東持股比例已大幅提升至55.96%，多年謀求上市未果的天府銀行通過此次增資擴股實現(xiàn)了“回血”。

來源：上海證券報 溫婷