伴隨基金二季報密集披露，一些績優(yōu)基金經(jīng)理的投資策略，以及下半年行業(yè)觀點逐步清晰。從二季報來看，年內(nèi)業(yè)績靠前的基金產(chǎn)品大部分重倉了港股創(chuàng)新藥，其中不乏年內(nèi)漲幅近2倍、3倍、4倍的“大牛股”。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，屬于中國醫(yī)藥的黃金時代才剛剛開始?？春帽趬靖?、路線確定性高、市場空間大的創(chuàng)新藥企業(yè)。關(guān)注核心大單品賽道、技術(shù)突破細分賽道、AI制藥賦能等環(huán)節(jié)。

多只“翻倍基”披露二季報

7月21日，由張韡管理的匯添富香港優(yōu)勢精選二季度最新持倉出爐。截至7月17日，匯添富香港優(yōu)勢精選A年內(nèi)凈值增長率高達133.73%，暫居全市場公募基金業(yè)績榜首。

匯添富香港優(yōu)勢精選作為QDII產(chǎn)品，重倉股聚焦港股創(chuàng)新藥。根據(jù)二季報，映恩生物-B、三生制藥、石藥集團新晉十大重倉股，其中映恩生物-B位列第一大重倉股。截至7月18日，今年以來，映恩生物-B、三生制藥、石藥集團股價一路狂飆，累計漲幅分別超250%、390%、90%。此外，榮昌生物、諾誠健華、信達生物、和黃醫(yī)藥等個股遭不同程度減倉。

年內(nèi)另一只“翻倍基”中銀港股通醫(yī)藥也披露基金二季報，該基金由鄭寧管理。截至7月18日，中銀港股通醫(yī)藥A以105.43%的年內(nèi)凈值增長率位居權(quán)益類基金業(yè)績榜前三。

根據(jù)二季報，三生制藥、石藥集團、恒瑞醫(yī)藥新晉十大重倉股。

唐晨管理的諾安精選價值披露二季報。截至7月18日，諾安精選價值今年以來業(yè)績?yōu)?6.26%。

根據(jù)二季報，迪哲醫(yī)藥-U新晉十大重倉股，持倉市值為2119.19萬元，持倉數(shù)量為35.44萬股。

王森管理的中航優(yōu)選領(lǐng)航也于7月21日發(fā)布二季報。截至7月18日，中航優(yōu)選領(lǐng)航A今年以來業(yè)績?yōu)?8.09%。其中，第一大重倉股一品紅、第二大重倉股榮昌生物今年以來股價累計漲幅分別超360%、140%。

關(guān)注核心大單品賽道、技術(shù)突破細分賽道等方向

今年以來，創(chuàng)新藥板塊異軍突起，備受市場關(guān)注。張韡在二季報中表示，隨著醫(yī)藥行業(yè)監(jiān)管進入常態(tài)化，國內(nèi)醫(yī)療需求和醫(yī)療行為逐漸修復，2025年產(chǎn)品型企業(yè)將迎來恢復性增長。同時，各項支持創(chuàng)新藥行業(yè)發(fā)展的政策也會持續(xù)推出落地，支付端、準入端、投融資端均有望顯著改善。隨著市場風險偏好顯著提升，具備核心競爭力的創(chuàng)新藥企業(yè)也會開始體現(xiàn)長期成長空間。

王森在二季報中表示，中國創(chuàng)新藥的發(fā)展已從“敘事驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)邏輯驅(qū)動”。行業(yè)正從“跟跑”邁入“并跑”，并在局部實現(xiàn)“領(lǐng)跑”，未來3～5年將加速全球化布局，向源頭創(chuàng)新升級?？春帽趬靖摺⒙肪€確定性高、市場空間大的創(chuàng)新藥企業(yè)，將動態(tài)評估競爭優(yōu)勢。重點關(guān)注核心大單品賽道、技術(shù)突破細分賽道、AI制藥賦能等環(huán)節(jié)。同時，會持續(xù)關(guān)注國產(chǎn)替代進程及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

鄭寧在二季報中坦言，很少會去對短期行情做判斷，這是因為短期擾動因素太多，而一旦時長拉長，主要矛盾清晰無疑，就是分子端自由現(xiàn)金流的兌現(xiàn)，持倉的創(chuàng)新藥龍頭就是走在這條健康的路上。當然，也在動態(tài)更新風險收益比模型，二季度就是在持續(xù)加倉那些走出經(jīng)營拐點的一線傳統(tǒng)藥企。

（稿件來源：中國基金報）