主動權(quán)益類基金發(fā)行持續(xù)升溫，新品首發(fā)規(guī)模連破年內(nèi)紀(jì)錄。7月17日，大成洞察優(yōu)勢混合成立，發(fā)行規(guī)模達(dá)24.6億元，創(chuàng)下年內(nèi)主動權(quán)益類基金首發(fā)規(guī)模新高。回顧7月16日，華商致遠(yuǎn)回報混合才以20.82億元首發(fā)規(guī)模刷新紀(jì)錄。值得注意的是，年內(nèi)多只浮動費率基金發(fā)行規(guī)模也近20億元。整體來看，主動權(quán)益類基金的發(fā)行總規(guī)模更同比增長28.01%。有業(yè)內(nèi)人士表示，助推主動權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行熱度升溫的主要因素是股票市場出現(xiàn)積極變化，此外，新型浮動費率基金的出爐與費率改革在一定程度上贏得了投資者信任。展望未來，權(quán)益市場向好的基礎(chǔ)仍然穩(wěn)固。

主動權(quán)益新品規(guī)模再破年內(nèi)紀(jì)錄

7月17日，大成基金發(fā)布大成洞察優(yōu)勢混合的基金合同生效公告，產(chǎn)品自7月7日開始發(fā)行，7月14日募集結(jié)束，合并發(fā)行規(guī)模達(dá)24.6億元，成為年內(nèi)新發(fā)規(guī)模最大的主動權(quán)益類基金。

值得一提的是，就在7月16日，首批新模式浮動管理費率基金之一的華商致遠(yuǎn)回報混合也宣布成立，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為6118戶，發(fā)行規(guī)模達(dá)20.82億元，刷新年內(nèi)同類產(chǎn)品的募集紀(jì)錄。

除上述兩只產(chǎn)品外，年內(nèi)還有多只新型浮動費率基金募集規(guī)模逼近20億元，例如，東方紅核心價值混合、富國均衡投資混合的發(fā)行規(guī)模分別為19.91億元、19.64億元。此外，廣發(fā)同遠(yuǎn)回報混合在為期僅2天的募集期內(nèi)，吸金18.91億元，暫居主動權(quán)益類發(fā)行榜單第5名。

整體來看，截至7月17日，年內(nèi)主動權(quán)益類基金合并發(fā)行規(guī)模已達(dá)569.64億元，較2024年同期的445.01億元同比增長28.01%。其中，15只主動權(quán)益類新品（份額合并計算，下同）發(fā)行規(guī)模超過10億元。相較之下，2024年同期首發(fā)規(guī)模超10億元的僅有3只產(chǎn)品，最高規(guī)模也僅為13.98億元。

為何近期主動權(quán)益類基金發(fā)行熱度明顯攀升？北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平表示，年內(nèi)股票市場出現(xiàn)積極變化，滬指在3500點附近波動，AI等板塊帶動效應(yīng)強勁。此外，《公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》落地，新型浮動費率基金的出爐與費率改革也在一定程度上贏得投資者信任。

中信建投金工及基金研究團(tuán)隊近日研報也指出，7月新發(fā)基金明顯提速。公募基金新發(fā)市場迎來熱潮，股市回暖推動權(quán)益基金發(fā)行提速。

權(quán)益市場投資機會值得期待

正如上述觀點所言，回顧年內(nèi)權(quán)益市場表現(xiàn)，截至7月17日收盤，A股三大股指悉數(shù)收漲，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別報收3516.83點、10873.62點、2269.33點，漲4.92%、4.41%、5.96%。7月9日，上證綜指突破3500點，7月11日，上證綜指盤中創(chuàng)下年內(nèi)新高，達(dá)3555.22點。

上述背景下，主動權(quán)益類基金業(yè)績也顯著提升，“翻倍基”接連涌現(xiàn)。此前，混合型QDII基金匯添富香港優(yōu)勢精選混合年內(nèi)漲幅已超100%。近期，第二只“翻倍基”也新鮮出爐，截至7月16日，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合基金A/C今年以來收益率已達(dá)104.26%、103.69%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，今年以來主動權(quán)益類基金的平均收益率達(dá)9.41%。數(shù)據(jù)可取得的8195只基金中（份額分開計算，下同），7187只基金業(yè)績收正，占比87.7%。其中，16只基金收益率超過80%。

展望A股后市，有基金經(jīng)理在最新發(fā)布的二季報中直言看好。例如，趙楓在睿遠(yuǎn)均衡價值三年持有混合基金的二季報中表示，權(quán)益市場向好的基礎(chǔ)仍然穩(wěn)固，一方面是因為經(jīng)濟(jì)基本面正處于企穩(wěn)回升的過程中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整最困難的時候可能已經(jīng)過去，未來伴隨產(chǎn)能出清和競爭烈度減輕，企業(yè)盈利有望逐步回升并恢復(fù)一定的成長性；另一方面，高股息公司的靜態(tài)股息率回報仍遠(yuǎn)超過無風(fēng)險利率，資金仍會繼續(xù)流向權(quán)益資產(chǎn)，相對于巨大的資產(chǎn)配置需求，當(dāng)前高股息資產(chǎn)仍然是稀缺的。

楊海平也表示，下一階段，權(quán)益市場的投資機會仍值得期待。上半年經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)出臺后，為鞏固調(diào)控成果，可能會出臺增量政策。同時，美聯(lián)儲政策變化可能會為中國留出更多的政策空間，推動中長期資金入市的各項措施也效果漸顯。細(xì)分來看，科技創(chuàng)新成果涌現(xiàn)，高新科技板塊有望成為股市行情的帶動力量。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，年內(nèi)主動權(quán)益類基金收益呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，投資者信心增加，此時，疊加中長期中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的局面，越來越多投資者看好中國股市未來發(fā)展。這一背景下，預(yù)計主動權(quán)益類基金的發(fā)行規(guī)模有望呈現(xiàn)快速擴容的趨勢，形成耐心資本投資與投資者共享收益、共擔(dān)風(fēng)險局面，促進(jìn)中國金融資本市場健康、持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展。

（來源：北京商報）