距離消費(fèi)貸“利率戰(zhàn)”戛然而止僅百余天后，經(jīng)營貸接過降價的“接力棒”。7月14日，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期包括國有銀行、股份制銀行及城商行等各類型銀行密集發(fā)力經(jīng)營貸市場，年化利率普遍降至3%左右，部分抵押類經(jīng)營貸甚至能申請到“2”字開頭的利率。

在銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓、信貸需求亟待提振的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，利率價格戰(zhàn)再度引發(fā)市場關(guān)注，商業(yè)銀行應(yīng)如何在規(guī)模擴(kuò)張、風(fēng)險防控與長期盈利間找到平衡；如何讓經(jīng)營貸擺脫“價格戰(zhàn)”的泥潭，真正回歸服務(wù)小微企業(yè)、支持實體經(jīng)濟(jì)的本源，已成為當(dāng)前銀行業(yè)亟待破解的命題。

抵押經(jīng)營貸利率降至2.15%

進(jìn)入7月，經(jīng)營貸市場迎來“熱浪”，多家銀行抵押經(jīng)營貸利率已降至2%字頭。

具體來看，某國有大行“經(jīng)營快貸”界面顯示，該行為信用良好、經(jīng)營穩(wěn)定的小微企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶或其他類型合法經(jīng)營者提供最高500萬元的貸款額度，年化利率3%起，單筆貸款期限最長12個月。從該行客戶經(jīng)理處獲悉，目前抵押經(jīng)營貸利率最低可達(dá)2.45%，審批主要依據(jù)房產(chǎn)估值，不太看重企業(yè)流水。而“經(jīng)營快貸”作為純信用貸款，客戶可直接通過手機(jī)銀行提交企業(yè)信息，系統(tǒng)將自動測評額度和利率，常見利率在3%左右。

另一位國有大行北京地區(qū)信貸部門人士告訴表示，其所在的銀行抵押經(jīng)營貸利率已低至2.3%，該產(chǎn)品要求抵押物為北京城區(qū)住宅類房產(chǎn)，對房產(chǎn)面積未設(shè)限制，貸款額度通常按房產(chǎn)評估值的七成核定。純信用經(jīng)營貸方面，利率水平在2.7%—2.8%左右，貸款額度則需結(jié)合企業(yè)繳稅情況綜合評估后確定具體金額。

除國有大行外，股份行也陸續(xù)推出了低價經(jīng)營貸利率。某股份行北京地區(qū)客戶經(jīng)理披露，該行目前最低的經(jīng)營貸利率為2.15%，但申請需滿足兩項核心條件：一是抵押物需為北京城區(qū)房產(chǎn)，且房屋面積不低于40平方米；二是客戶名下經(jīng)營的企業(yè)需成立滿1年。此外，銀行會綜合評估企業(yè)經(jīng)營狀況、流水規(guī)模、收入穩(wěn)定性及納稅記錄等多重因素，最終確定貸款是否通過審批。

“目前，我行抵押經(jīng)營貸年利率最低能達(dá)2.4%，但抵押物有明確限制：僅接受北京市區(qū)內(nèi)的住宅房產(chǎn)，外地房產(chǎn)及商鋪等商業(yè)用途房產(chǎn)均不納入抵押范圍?！绷硪还煞菪斜本┑貐^(qū)工作人員介紹道。借款人實際經(jīng)營貸利率會參考客戶房產(chǎn)是否為二次抵押、客戶征信狀況以及公司與該行的業(yè)務(wù)往來綜合評級動態(tài)調(diào)整，貸款額度也需以系統(tǒng)最終審批結(jié)果為準(zhǔn)，不同客戶因資質(zhì)差異會呈現(xiàn)較大分化。

不僅是大型銀行，眾多中小銀行也卷入這場利率戰(zhàn)，部分城商行和農(nóng)商行的經(jīng)營貸利率同樣下探至3%以下。某頭部城商行的抵押經(jīng)營貸最高額度達(dá)2000萬元，年化利率最低至2.5%。

不過，多位銀行人士也表示，由于企業(yè)資質(zhì)、抵押物價值、信用狀況存在差異，不同借款人實際獲批的貸款額度與利率也有所不同。

多重因素共振

經(jīng)營貸利率下行背后包含多重原因，一方面，監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)加大對實體經(jīng)濟(jì)支持力度，要求降低融資成本，而經(jīng)營貸利率走低可有效緩解中小企業(yè)融資貴問題。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，從客觀因素看，市場利率持續(xù)下行、LPR多次下調(diào)為經(jīng)營貸降息提供了基礎(chǔ)，疊加銀行存款成本下降，具備了利率下調(diào)空間。

數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來，人民銀行已累計降準(zhǔn)12次，累計下調(diào)政策利率9次，帶動1年期和5年期以上貸款市場報價利率分別下降115個和130個基點(diǎn)。新發(fā)貸款利率水平也明顯走低，今年1—6月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率大約為3.3%，比上年同期低約45個基點(diǎn)，新發(fā)放的個人住房貸款利率約3.1%，比上年同期低約60個基點(diǎn)。

另一方面，利率下行也是市場競爭與利率趨勢預(yù)判共同作用的結(jié)果，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林分析稱，銀行通過降價爭奪客戶，可提高市場競爭力；此外，若預(yù)期未來利率仍將下行，銀行會提前推出低利率產(chǎn)品搶占先機(jī)。這種調(diào)整雖屬市場常態(tài)，但也暴露了銀行業(yè)務(wù)模式趨同、同質(zhì)化競爭壓縮利潤空間的問題。

“從銀行主觀因素看，購房按揭貸款增長放緩，經(jīng)營貸成為銀行填補(bǔ)零售信貸缺口的重要抓手，而在有效信貸需求不足的背景下，‘以價換量’成為爭奪優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)客戶的重要策略。但過度依賴?yán)氏抡{(diào)來換取規(guī)模增長，可能會讓銀行陷入更大的經(jīng)營壓力之中?！倍ｍ笛a(bǔ)充道。

良性展業(yè)不能單純依賴價格戰(zhàn)

信貸產(chǎn)品價格戰(zhàn)已成為近年來銀行展業(yè)“白刃戰(zhàn)”的重要手段之一。這一現(xiàn)象此前已在消費(fèi)貸市場有所顯現(xiàn)，通過密集調(diào)低產(chǎn)品利率、疊加優(yōu)惠券等方式，部分銀行消費(fèi)貸甚至出現(xiàn)2.4%的低價。而在今年3月，3%以下的“白菜價”消費(fèi)貸被緊急叫停，多位銀行業(yè)人士證實，多家銀行從4月1日起明確疊加優(yōu)惠券后的消費(fèi)貸利率水平均不得低于3%，短期內(nèi)不再下調(diào)。

如今，經(jīng)營貸市場接過“降息大旗”。表面上看，銀行通過降低利率吸引客戶、擴(kuò)大市場份額實現(xiàn)“雙贏”，但在低利率時代下，比拼低息的純價格戰(zhàn)策略也會帶來隱憂。

去年11月，中國人民銀行在《2024年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中明確指出，存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離，主要原因在于市場競爭激烈，銀行“內(nèi)卷”嚴(yán)重，出現(xiàn)了貸款利率“下行快”、存款利率“降不動”的現(xiàn)象。具體來看，在有效信貸需求不足情況下，銀行過度競爭貸款，部分貸款利率，特別是大企業(yè)貸款利率明顯低于同期限國債收益率，極少數(shù)銀行為搶占市場份額，還出現(xiàn)以顯著低于保本點(diǎn)的利率水平發(fā)放房貸的情況。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行內(nèi)卷式競爭的關(guān)注，也引發(fā)了業(yè)內(nèi)對價格戰(zhàn)合理邊界的進(jìn)一步探討。博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博在接受采訪時表示，近年來銀行業(yè)在消費(fèi)貸、經(jīng)營貸等業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)采取“接棒降價”的服務(wù)策略，這種模式本質(zhì)上缺乏可持續(xù)性。當(dāng)銀行的貸款利率下降到無法覆蓋資金成本、運(yùn)營成本及風(fēng)險成本的臨界點(diǎn)時，所謂的“價格戰(zhàn)”就已越過合理范疇，淪為非理性競爭。

根據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差已降至1.43%，這是自去年四季度商業(yè)銀行凈息差降至1.52%后的進(jìn)一步下探。

談及未來經(jīng)營貸的良性展業(yè)策略，王蓬博進(jìn)一步補(bǔ)充道，“降價”不應(yīng)成為銀行競爭的唯一籌碼，而要將更多精力投入優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)、拓展綜合金融服務(wù)，進(jìn)一步利用科技提高風(fēng)控能力，挖掘新興綠色金融、鄉(xiāng)村金融等領(lǐng)域需求，才能真正實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張和資產(chǎn)質(zhì)量的動態(tài)平衡。

盤和林建議，銀行在開展價格競爭時，必須堅守正向利差的核心邊界，堅決杜絕“賠本賺吆喝”的非理性行為。各項業(yè)務(wù)的開展既要符合銀行戰(zhàn)略發(fā)展，又能切實賦能銀行業(yè)績提升。

來源：北京商報 孟凡霞 周義力