7月3日，A股市場(chǎng)震蕩走高，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、PCB等科技題材顯著升溫，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3461.15點(diǎn)，漲0.18%；深證成指報(bào)10534.58點(diǎn)，漲1.17%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2164.09點(diǎn)，漲1.90%。滬深兩市合計(jì)成交13098億元，較前一日縮量約700億元。

消費(fèi)電子板塊掀漲停潮

昨日午后，以蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為代表的消費(fèi)電子板塊持續(xù)沖高，成為帶動(dòng)股指拉升的重要因素。截至收盤，申萬消費(fèi)電子指數(shù)大漲4.40%，行業(yè)龍頭工業(yè)富聯(lián)收獲漲停，全天放量成交78.12億元，公司市值升至4623億元。朝陽科技、新亞電子等均收獲漲停。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月2日，美股蘋果公司上漲2.22%，近三個(gè)交易日累計(jì)反彈近6%。杰富瑞投資銀行調(diào)整了對(duì)蘋果公司的股票評(píng)級(jí)，從“表現(xiàn)不佳”上調(diào)至“持有”，這一轉(zhuǎn)變主要基于2025財(cái)年第三季度全球iPhone銷量可能出現(xiàn)的超預(yù)期增長(zhǎng)。

消息面上，消費(fèi)電子分析師郭明錤發(fā)文稱，由富士康代工的蘋果首款折疊屏iPhone將于2025年第三季度末或第四季度初啟動(dòng)生產(chǎn)。另外，預(yù)計(jì)蘋果將從2027年開始發(fā)布多款智能眼鏡產(chǎn)品，首先大量出貨的產(chǎn)品有望是類似雷朋的智能眼鏡，預(yù)計(jì)2027年的出貨量將超過300萬臺(tái)。

中國銀河證券分析認(rèn)為，上半年消費(fèi)電子行業(yè)呈現(xiàn)“政策+AI雙輪驅(qū)動(dòng)”的核心特征。“國補(bǔ)”政策有效激活中端消費(fèi)市場(chǎng)，帶動(dòng)手機(jī)、平板等品類結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇；AI技術(shù)深度滲透終端設(shè)備，推動(dòng)PC、手機(jī)向智能化躍遷，AI眼鏡等新形態(tài)產(chǎn)品加速商業(yè)化落地。

展望下半年，中國銀河證券表示，行業(yè)面臨關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，新興市場(chǎng)開拓與生態(tài)協(xié)同能力決定增長(zhǎng)持續(xù)性。當(dāng)前，可穿戴產(chǎn)品需求釋放。2025年一季度，全球AI智能眼鏡銷量為60萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)216%，其中Ray-Ban Meta（Meta與雷朋聯(lián)合推出的智能眼鏡系列）的銷量為52.5萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)208.82%。

鋼鐵、光伏板塊反復(fù)活躍

本周，在“推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”的政策指引下，鋼鐵、光伏、水泥等板塊持續(xù)活躍。昨日，柳鋼股份再度漲停，近期收獲三連板，亞瑪頓、耀皮玻璃收獲兩連板。

消息面上，7月1日召開的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，要聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”。

據(jù)上海有色網(wǎng)7月1日消息，近日光伏玻璃企業(yè)討論當(dāng)前供需矛盾，在需求減弱的背景下，供應(yīng)端過剩量日益增多。為避免企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇使得市場(chǎng)惡性循環(huán)，多數(shù)玻璃企業(yè)計(jì)劃7月開始減產(chǎn)改善供應(yīng)端，減產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到30%。

水泥方面，7月1日，中國水泥協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長(zhǎng)”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》，要求水泥企業(yè)切實(shí)推動(dòng)水泥行業(yè)熟料生產(chǎn)線備案產(chǎn)能與實(shí)際產(chǎn)能的統(tǒng)一工作，深刻認(rèn)識(shí)產(chǎn)能置換政策對(duì)于促進(jìn)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要意義。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望持續(xù)抬升

近期，A股市場(chǎng)延續(xù)震蕩走強(qiáng)趨勢(shì)，滬指昨日收盤再創(chuàng)今年以來新高。在部分機(jī)構(gòu)看來，隨著地產(chǎn)、消費(fèi)、資本市場(chǎng)等各領(lǐng)域政策積極發(fā)力，資金風(fēng)險(xiǎn)偏好有望持續(xù)抬升，投資者可保持多頭思維。

興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯認(rèn)為，當(dāng)下市場(chǎng)傾向于從短期事件催化的角度“找原因”，但更應(yīng)該從中長(zhǎng)期視角把握底層邏輯。隨著宏觀政策托底、產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)涌現(xiàn)、增量資金涌入，今年A股將持續(xù)呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升、多頭思維占優(yōu)的特征。

張啟堯表示，基本面和政策為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好托底。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)超預(yù)期韌性，近期涉及地產(chǎn)、消費(fèi)、資本市場(chǎng)等各領(lǐng)域政策仍在積極發(fā)力，持續(xù)提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。更重要的是，自DeepSeek發(fā)布以來，我國持續(xù)在AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、新消費(fèi)等領(lǐng)域見證“DeepSeek時(shí)刻”，產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，不僅帶動(dòng)不少細(xì)分板塊的賺錢效應(yīng)明顯改善，更成為本輪中國資產(chǎn)重估的清晰主線。

“只要方向反轉(zhuǎn)，錢從來不是問題?！睆垎蛘f，無論是今年以來持續(xù)流入的北向資金，還是險(xiǎn)資等配置型資金的大幅流入，以及本周引領(lǐng)市場(chǎng)上攻的兩融資金，這些都在表明，在機(jī)構(gòu)資金、居民財(cái)富向股市再配置的趨勢(shì)下，市場(chǎng)資金動(dòng)力仍源源不斷。

（來源：上海證券報(bào)）