5月8日，老鋪黃金股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“老鋪黃金”）發(fā)布公告稱(chēng)，公司于5月7日（聯(lián)交所交易時(shí)段后）與配售代理訂立配售協(xié)議，計(jì)劃以每股630港元配售431萬(wàn)股股票，配售股份分別占本公告日已發(fā)行H股及已發(fā)行股份總數(shù)的約3.19%、約2.56%。配售價(jià)每股H股630港元較5月7日收市價(jià)685港元折讓約8.03%。

公告提到，假設(shè)所有配售股份均獲悉數(shù)配售，預(yù)計(jì)配售所得款項(xiàng)總額及所得款項(xiàng)凈額（經(jīng)扣除傭金及估計(jì)開(kāi)支后）分別為27.15億港元、約26.98億港元。按此基準(zhǔn)，凈發(fā)行價(jià)將約為每股配售股份625.99港元。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，老鋪黃金于2024年6月份上市，發(fā)行股價(jià)為40.5港元/股。截至5月8日收盤(pán)，公司股價(jià)達(dá)698港元/股，市值為1175.2億港元。

老鋪黃金在公告中表示，配售所得款項(xiàng)凈額的80%用于核心業(yè)務(wù)發(fā)展，包括但不限于中國(guó)內(nèi)地門(mén)店拓展、現(xiàn)有門(mén)店位置優(yōu)化和面積擴(kuò)建以及支持同店銷(xiāo)售的快速增長(zhǎng)。另外20%用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及一般企業(yè)用途。

就中國(guó)內(nèi)地門(mén)店拓展而言，老鋪黃金自上市日至發(fā)布上述公告日，已完成12家門(mén)店的拓展（包括已經(jīng)進(jìn)入裝修階段的門(mén)店）。公司擬通過(guò)配售所得款項(xiàng)繼續(xù)加速開(kāi)拓中國(guó)內(nèi)地門(mén)店，包括但不限于開(kāi)設(shè)期間的租金開(kāi)支、裝修開(kāi)支、存貨成本以及新開(kāi)門(mén)店所需的員工招聘及培訓(xùn)費(fèi)用。

在補(bǔ)充流動(dòng)資金及一般企業(yè)用途方面，老鋪黃金計(jì)劃使用配售所得款項(xiàng)用于營(yíng)運(yùn)資金補(bǔ)充、高層次人才引進(jìn)及其他行政用途，以支持公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，企業(yè)在進(jìn)行配股融資操作時(shí)，短期內(nèi)或?qū)蓛r(jià)造成一定波動(dòng)影響，但從更長(zhǎng)遠(yuǎn)維度來(lái)看，并不會(huì)改變股價(jià)既有的運(yùn)行趨勢(shì)。

投行Jefferies（杰富瑞）的報(bào)告顯示，老鋪黃金基本面未發(fā)生變化。鑒于其業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，估值仍具吸引力，預(yù)計(jì)今年上半年銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)159%、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)226%。盡管股權(quán)稀釋存在，但對(duì)每股收益影響有限。

晶捷互動(dòng)創(chuàng)始人、品牌戰(zhàn)略專(zhuān)家陳晶晶表示，配股融資通常易被市場(chǎng)視為企業(yè)面臨“融資壓力”的信號(hào)，進(jìn)而引發(fā)投資者的警惕情緒。但在老鋪黃金銷(xiāo)量與凈利潤(rùn)預(yù)期增長(zhǎng)的背景下，實(shí)施小幅折價(jià)的定向配股，體現(xiàn)出公司對(duì)資本市場(chǎng)的成熟把控和前瞻性判斷。

陳晶晶進(jìn)一步稱(chēng)，結(jié)合老鋪黃金正在推進(jìn)的高端化戰(zhàn)略，這一融資動(dòng)作可被理解為品牌躍升蓄勢(shì)的重要步驟。面對(duì)市場(chǎng)對(duì)其“黃金奢侈品”定位的質(zhì)疑，尤其是關(guān)于核心古法工藝外包生產(chǎn)的爭(zhēng)議，老鋪黃金在公告中表示募集資金將用于門(mén)店形象升級(jí)、渠道擴(kuò)張以及高端人才引進(jìn)等方向，這些投入將有助于其夯實(shí)品牌調(diào)性，增強(qiáng)高端化路線的市場(chǎng)說(shuō)服力。

（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）