隨著存款利率市場化調(diào)整機制不斷深化，銀行理財產(chǎn)品收益正面臨持續(xù)的壓力。普益標準最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度銀行理財產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出“量增價跌”的顯著特征。

上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，隨著存款利率市場化調(diào)整，銀行同步優(yōu)化理財資產(chǎn)負債管理，存款利率下行促使投資者轉向理財，銀行通過增加產(chǎn)品供給應對資金流失；而市場利率走低導致底層資產(chǎn)收益承壓，理財產(chǎn)品業(yè)績基準隨之下調(diào)。在此背景下，理財子公司需提升產(chǎn)品收益，并幫助投資者建立合理預期。

業(yè)績基準下行

普益標準日前披露的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度，銀行理財市場新發(fā)7481款理財產(chǎn)品，環(huán)比增加254款；其中，理財子公司發(fā)行5346款，占全市場的71.46%，環(huán)比增加659款。整體來看，2025年一季度新發(fā)理財產(chǎn)品數(shù)量增長顯著。

不過，業(yè)績比較基準延續(xù)了2024年以來的下行趨勢。新發(fā)開放式產(chǎn)品、封閉式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準均持續(xù)走低。具體來看，全市場共新發(fā)的7481款理財產(chǎn)品中，1707款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為2.25%，環(huán)比下跌0.21個百分點；5774款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準為2.69%，環(huán)比下跌0.06個百分點。

理財子公司業(yè)績比較基準也呈現(xiàn)下行趨勢。2025年一季度理財子公司新發(fā)開放式產(chǎn)品、封閉式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準分別為2.25%、2.75%，環(huán)比分別下跌0.21個百分點、0.03個百分點。

加強產(chǎn)品創(chuàng)新

在業(yè)績比較基準不斷降低的背景下，業(yè)內(nèi)人士建議銀行理財子公司開展多資產(chǎn)、多策略投資，加強產(chǎn)品創(chuàng)新與聯(lián)動，從投資者需求出發(fā)設計理財產(chǎn)品，并做好投資者教育，提升綜合競爭力。

楊海平認為，下一階段銀行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準依然將承受較大壓力。理財子公司可以考慮的應對措施包括：用好鼓勵理財資金進入股票市場的相關政策以及吸引中長期資金入市一系列政策，對原有產(chǎn)品體系進行重建升級，推出特色化理財產(chǎn)品，適時加大權益類理財產(chǎn)品投放；根據(jù)自身實際情況，強化投研體系升級，探索擴大可配置資產(chǎn)范圍；適度拉長理財產(chǎn)品期限，搶抓政策紅利，改善理財產(chǎn)品的收益率表現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，對投資者而言，要根據(jù)市場環(huán)境變化，合理調(diào)整收益預期，并適當配置其他資產(chǎn)類別，如權益類資產(chǎn)、基金等，以分散風險，提高整體收益。

來源：泉州晚報