4月27日，華瑞銀行公告稱，自次日起調(diào)整部分期限存款掛牌利率，其中整存整取三年期、五年期分別調(diào)整為2.5%、2.4%，較此前分別下調(diào)10BP、15BP。筆者注意到，本月以來(lái)，該行已三次調(diào)整存款利率，調(diào)整集中在三年期及五年期的利率水平，其中五年期利率經(jīng)過(guò)三次調(diào)降后累計(jì)下調(diào)了30BP，且與三年期利率出現(xiàn)“倒掛”。

類似情況并非個(gè)例，筆者梳理發(fā)現(xiàn)，4月以來(lái)多家民營(yíng)銀行密集宣布下調(diào)存款利率，部分銀行5年期存款利率跌至2.5%以下，且長(zhǎng)短期“倒掛”。此外，部分機(jī)構(gòu)月內(nèi)已進(jìn)行了兩至三次利率下調(diào)動(dòng)作。

這背后折射出中小銀行負(fù)債管控的迫切性。據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，盡管當(dāng)前民營(yíng)銀行的凈息差水平遠(yuǎn)高于其他類型的銀行金融機(jī)構(gòu)以及銀行業(yè)平均水平，但已呈現(xiàn)出明顯的下行趨勢(shì)。

筆者梳理發(fā)現(xiàn)，4月以來(lái)，多家民營(yíng)銀行密集下調(diào)存款利率，其中部分機(jī)構(gòu)已進(jìn)行了兩至三次下調(diào)動(dòng)作。

例如，華瑞銀行本月針對(duì)中長(zhǎng)期限的存款利率已進(jìn)行了三次調(diào)整。4月1日起，該行五年期存款利率由2.7%調(diào)整至2.65%，隨后在4月16日調(diào)整至2.55%，最新公告顯示，4月28日起五年期存款利率將進(jìn)一步下調(diào)至2.4%。此外，該行三年期存款利率也在4月16日由2.7%下調(diào)至2.6%，并將在4月28日起進(jìn)一步下調(diào)至2.5%。最新調(diào)整后，該行三年期存款月內(nèi)累計(jì)下調(diào)20BP，五年期月內(nèi)累計(jì)下調(diào)30BP，三年期和五年期利率出現(xiàn)“倒掛”。

華通銀行在本月也兩度下調(diào)存款利率。其中，3年期和5年期的個(gè)人定存產(chǎn)品利率自4月21日起分別調(diào)整至2.45%和2.5%，分別下調(diào)25BP和10BP。距離前一次調(diào)整不過(guò)八天，此前該行于4月13日起將3年、5年個(gè)人定期存款掛牌利率分別調(diào)整為2.70%和2.60%。

富民銀行自4月17日起調(diào)整存款掛牌利率，其中三年期、五年期儲(chǔ)蓄存款分別調(diào)整為2.5%、2.4%，均下調(diào)了10BP。

對(duì)于三年期、五年期存款利率“倒掛”現(xiàn)象，融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文在報(bào)告中提及，儲(chǔ)戶存儲(chǔ)長(zhǎng)期存款的意愿強(qiáng)烈，不少銀行再度下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率，銀行通過(guò)降低長(zhǎng)期存款利率，規(guī)避未來(lái)利率下行周期中的高息負(fù)債鎖定風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率將持續(xù)下降，如果發(fā)放高利率長(zhǎng)期存款將導(dǎo)致凈息差收窄。當(dāng)然，資產(chǎn)端收益壓縮也在倒逼銀行對(duì)負(fù)債端定價(jià)進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)存款定期化帶來(lái)的成本上升問(wèn)題。

民營(yíng)銀行密集下調(diào)存款利率的背后，也折射出中小銀行負(fù)債管控的迫切性。據(jù)金融監(jiān)管總局披露，2024年，民營(yíng)銀行各季度的凈息差指標(biāo)分別為4.32%、4.21%、4.13%和4.11%，而其他類型的銀行機(jī)構(gòu)凈息差水平均在2%以下，且在2024年末銀行業(yè)整體凈息差水平已下行至1.52%。盡管民營(yíng)銀行的凈息差水平遠(yuǎn)高于同業(yè)，但從數(shù)據(jù)走勢(shì)來(lái)看逐季下行的趨勢(shì)已顯露出壓力傳導(dǎo)跡象。

當(dāng)傳統(tǒng)的利率“高地”逐漸消失，民營(yíng)銀行下調(diào)存款利率的舉動(dòng)是否會(huì)對(duì)攬儲(chǔ)造成影響？

4月27日，素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮通過(guò)微信對(duì)筆者表示，4月以來(lái)民營(yíng)銀行確實(shí)存在降低存款利率的趨勢(shì)，但也有民營(yíng)銀行試圖通過(guò)精細(xì)化客戶運(yùn)營(yíng)、權(quán)益體系設(shè)置等舉措來(lái)留存客戶。對(duì)于運(yùn)營(yíng)能力較好的民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，還是有一定實(shí)力能夠留存客戶。

“面對(duì)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)，民營(yíng)銀行需要厘清自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與規(guī)模占比，通過(guò)加強(qiáng)包括同業(yè)融資在內(nèi)的諸多方式來(lái)緩解壓力；認(rèn)真評(píng)估監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)此開(kāi)展壓力測(cè)試。民營(yíng)銀行一方面要關(guān)注資本補(bǔ)充，另一方面要不斷強(qiáng)化自營(yíng)渠道建設(shè)以及客戶精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力水平?！碧K筱芮表示。

那么，存款利率是否還會(huì)繼續(xù)下行？

筆者注意到，央行最新公布的4月LPR數(shù)據(jù)，已經(jīng)連續(xù)六個(gè)月“按兵不動(dòng)”。東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，綜合當(dāng)前外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)和物價(jià)走勢(shì)，二季度“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，不排除提前的可能。“這意味著下一步有力度的政策性降息將帶動(dòng)LPR報(bào)價(jià)下行，進(jìn)而引導(dǎo)企業(yè)和居民貸款利率下調(diào)，較大幅度降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。”王青指出。

王青提到，未來(lái)LPR報(bào)價(jià)將給銀行帶來(lái)一定凈息差收窄壓力，將主要通過(guò)引導(dǎo)存款利率下行，全面降低銀行資金成本等方式緩解。

艾亞文在前述報(bào)告中表示，年初部分銀行加大攬儲(chǔ)力度，存款利率有所反彈，但隨著開(kāi)門紅效應(yīng)褪去，2025年2月份以來(lái)，銀行存款利率均有所下滑，央行通過(guò)引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，抑制銀行高息攬儲(chǔ)行為。整體來(lái)看，利率大概率還會(huì)繼續(xù)下行，市場(chǎng)利率低位運(yùn)行、政策利率調(diào)整預(yù)期、銀行負(fù)債成本控制需求等多重因素的影響，這種現(xiàn)象可能是趨勢(shì)性的。銀行存款利率仍有一定的下調(diào)空間。（來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）