今年一季度，百億級(jí)私募密集出手，積極撿拾籌碼。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月27日，超20家百億級(jí)私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在A股上市公司一季度末的前十大流通股東名單中，合計(jì)持股市值超300億元。整體來看，成長(zhǎng)空間廣闊的科技和估值處于底部區(qū)域的醫(yī)藥板塊，以及有色金屬、消費(fèi)等領(lǐng)域的績(jī)優(yōu)股，備受知名私募青睞。

比如，今年一季度，知名投資人葛衛(wèi)東新進(jìn)蘇大維格，睿郡資產(chǎn)合伙人董承非加倉芯朋微，高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理馮柳加倉安琪酵母，鄧曉峰新進(jìn)中國(guó)鋁業(yè)，加倉紫金礦業(yè)等。

在業(yè)內(nèi)人士看來，4月為上市公司年報(bào)和一季報(bào)集中披露期，業(yè)績(jī)確定性將成為投資的重要抓手，尤其是科技、生物醫(yī)藥等板塊的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股，值得關(guān)注。

科技與醫(yī)藥板塊獲青睞

伴隨上市公司一季報(bào)的密集披露，百億級(jí)私募的最新持倉被曝光。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月27日，在已披露2025年一季報(bào)的A股上市公司中，目前共有23家百億級(jí)私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在96家公司前十大流通股東名單中，合計(jì)持股市值達(dá)349.75億元。

從行業(yè)分布來看，電子行業(yè)成為百億級(jí)私募的重點(diǎn)布局領(lǐng)域，在96只重倉股中占據(jù)18席。基礎(chǔ)化工行業(yè)緊隨其后，共有12只個(gè)股獲得百億級(jí)私募持倉，醫(yī)藥生物行業(yè)中則有10只個(gè)股得出現(xiàn)了百億級(jí)私募身影。

從加倉動(dòng)作來看，多位知名基金經(jīng)理一季度加碼科技和醫(yī)藥板塊。

比如，今年一季度，勤辰資產(chǎn)新進(jìn)成為科遠(yuǎn)智慧前十大流通股東，截至一季度末，持股數(shù)量為101.02萬股。公開資料顯示，科遠(yuǎn)智慧為國(guó)內(nèi)自動(dòng)化、信息化、智能化技術(shù)、產(chǎn)品和解決方案的供應(yīng)商。

蘇大維格一季報(bào)也顯示，截至今年一季度末，葛衛(wèi)東新進(jìn)該公司前十大流通股東名單，期末持股數(shù)量為162萬股。據(jù)悉，蘇大維格是國(guó)內(nèi)微納結(jié)構(gòu)產(chǎn)品制造和技術(shù)服務(wù)商，通過自主研發(fā)微納光學(xué)關(guān)鍵制造設(shè)備——激光直寫光刻設(shè)備及納米壓印光刻設(shè)備，構(gòu)建了模塊化、知識(shí)密集、可升級(jí)和快速配置的微納制造平臺(tái)體系。

功率半導(dǎo)體研發(fā)企業(yè)芯朋微一季報(bào)也顯示，?？べY產(chǎn)合伙人董承非管理的兩只產(chǎn)品，今年一季度合計(jì)增持該公司130.8萬股。

仁橋資產(chǎn)一季度則加倉醫(yī)藥生物股。華潤(rùn)雙鶴近日發(fā)布的一季報(bào)顯示，截至今年一季度末，仁橋資產(chǎn)旗下產(chǎn)品新進(jìn)該公司前十大股東名單，期末持股數(shù)量為247.37萬股。據(jù)公開資料，華潤(rùn)雙鶴主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋新藥研發(fā)、制劑生產(chǎn)、藥品銷售、原料藥生產(chǎn)及制藥裝備等方面。

重陽投資合伙人寇志偉認(rèn)為，中期來看，中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力仍在快速上升，后續(xù)可能進(jìn)入盈利驅(qū)動(dòng)和個(gè)股分化的過程，那些真正受益于AI的智能駕駛等科技公司可能出現(xiàn)盈利和估值的“雙擊”。

與此同時(shí)，寇志偉表示，醫(yī)藥板塊已經(jīng)歷了多年調(diào)整，行業(yè)整體估值處于歷史低位，而且近年來中國(guó)創(chuàng)新藥企業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，若今年行業(yè)迎來政策利好，那么當(dāng)下便是投資創(chuàng)新藥的好時(shí)機(jī)。

知名私募加碼績(jī)優(yōu)股

除了科技與醫(yī)藥板塊，其它行業(yè)的績(jī)優(yōu)股也成為了一季度知名基金經(jīng)理的加倉重點(diǎn)。

安琪酵母近日發(fā)布的一季報(bào)顯示，截至一季度末，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理馮柳管理的產(chǎn)品，持有該公司3150萬股，相比于去年末增持1300萬股。今年一季度，安琪酵母實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.94億元，同比增長(zhǎng)8.95%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.7億元，同比增長(zhǎng)16.02%。

中國(guó)鋁業(yè)一季報(bào)也顯示，截至一季度末，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理鄧曉峰管理的產(chǎn)品，新進(jìn)該公司前十大流通股東名單，期末持股數(shù)量為1.1億股，期末持股市值超8億元。今年一季度，中國(guó)鋁業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入557.84億元，同比增長(zhǎng)13.95%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)35.38億元，同比增長(zhǎng)58.78%。

與此同時(shí)，今年一季度鄧曉峰管理的多只產(chǎn)品，一季度合計(jì)加倉資金礦業(yè)1660萬股，期末持股市值高達(dá)64.95億元。

資料顯示，今年一季度，紫金礦業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)101.67億元，同比增長(zhǎng)62.39%；實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)為98.81億元，同比增長(zhǎng)58.76%。紫金礦業(yè)稱，公司一季度業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)，主要原因是礦產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，并且享受了金屬價(jià)格上漲帶來的收益。

盤京投資旗下產(chǎn)品一季度則加倉了川恒股份，期末持股數(shù)量增至450.01萬股。據(jù)公開資料，該公司今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.93億元，同比增長(zhǎng)43.07%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.02億元，同比增長(zhǎng)50.02%。

業(yè)績(jī)成投資重要“抓手”

世誠投資創(chuàng)始人陳家琳表示，4月是財(cái)報(bào)披露高峰期，同時(shí)市場(chǎng)也面臨著巨大的外部不確定性，在此背景下，市場(chǎng)大概率會(huì)圍繞業(yè)績(jī)展開結(jié)構(gòu)性行情，偏主題性質(zhì)的投資則逐漸“熄火”。因此，業(yè)績(jī)確定性高且有望持續(xù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，是布局的重要方向。

滬上一位百億級(jí)私募基金經(jīng)理稱，隨著高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露，以及上市公司業(yè)績(jī)披露，市場(chǎng)將從此前的“流動(dòng)性、政策、風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)的提升估值邏輯”逐步走向“經(jīng)濟(jì)基本面驅(qū)動(dòng)的看業(yè)績(jī)邏輯”，所以業(yè)績(jī)確定性將成為接下來投資的重要抓手。

“公司近期減倉了一些沒有業(yè)績(jī)支撐的小市值標(biāo)的，加碼了未來賺錢邏輯更清晰的互聯(lián)網(wǎng)、化工等板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。”該基金經(jīng)理透露。

“二季度投資要在不確定性中捕捉確定性，簡(jiǎn)單來說，就是重點(diǎn)規(guī)避業(yè)績(jī)能見度不足或業(yè)績(jī)不確定性較高的標(biāo)的，尋找未來三年業(yè)績(jī)有望顯著增長(zhǎng)的企業(yè)。”同犇投資總經(jīng)理童馴也表示。

來源：上海證券報(bào)