從業(yè)內(nèi)獲悉，金融監(jiān)管總局人身保險監(jiān)管司近日向業(yè)內(nèi)下發(fā)了《人身險產(chǎn)品“負面清單”（2025版）》（以下簡稱“2025版‘負面清單’”）。

整體來看，2025版“負面清單”系統(tǒng)梳理了人身保險產(chǎn)品設計、條款、定價及報送環(huán)節(jié)的103項違規(guī)問題，涵蓋條款表述模糊、責任設計異化、費率測算失真、報送管理混亂等核心領域。

“這已經(jīng)是監(jiān)管部門連續(xù)第5年印發(fā)人身保險產(chǎn)品‘負面清單’。從2021年版的73條到如今的103條，呈現(xiàn)出監(jiān)管動態(tài)治理，不斷細化、從嚴的趨勢與導向?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“負面清單”既是人身險公司產(chǎn)品開發(fā)的對照參考，也是監(jiān)管部門進行產(chǎn)品管理的重要抓手，旨在遏制誤導銷售、侵害消費者權益及市場無序競爭，倒逼保險公司回歸保障本源，提升產(chǎn)品透明度與公平性，推動行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，維護金融市場穩(wěn)定和消費者合法權益。

金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2024年我國保險業(yè)原保險保費收入約5.7萬億元，其中人身險業(yè)實現(xiàn)保費收入4.26萬億元，占據(jù)行業(yè)絕對大頭。

“‘負面清單’正是通過明確禁止性要求，來強化人身險產(chǎn)品的合規(guī)性?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格表示，“負面清單”涵蓋人身保險產(chǎn)品的全流程，包括條款表述、產(chǎn)品設計、費率厘定及報送管理等，是促進保險公司合規(guī)經(jīng)營的重要參考。

首版“負面清單”發(fā)布于2018年。彼時，原銀保監(jiān)會對人身險產(chǎn)品列明了52條開發(fā)設計“紅線”，并于2019年建立了人身險產(chǎn)品通報制度。2021年起，原銀保監(jiān)會發(fā)布2021版人身保險產(chǎn)品“負面清單”并持續(xù)至今。

從數(shù)量上看，近年來“負面清單”持續(xù)擴容，從2021版的73條到2022版的82條，再到2023版的90條，2024版增至94條，直至如今2025版的103條。金融監(jiān)管總局明確要求，各公司要認真對照“負面清單”持續(xù)加強對產(chǎn)品精算工作的管理，切實提升合規(guī)經(jīng)營意識。各公司總精算師要切實履職盡責，持續(xù)提升專業(yè)性、獨立性和職業(yè)道德，做好產(chǎn)品的全周期管理。

“監(jiān)管持續(xù)更新‘負面清單’體現(xiàn)出動態(tài)治理思路，高頻更新更是反映出監(jiān)管部門對市場風險的前瞻預判與快速反應?！饼埜癖硎?，通過逐年細化規(guī)則堵塞漏洞，引導行業(yè)回歸保障本源，遏制創(chuàng)新擦邊與市場亂象，強化消費者權益保護。

“‘負面清單’也是險企進行產(chǎn)品管理的重要抓手?！蹦橙松黼U行業(yè)資深從業(yè)者在受訪時表示，“負面清單”為行業(yè)未來產(chǎn)品開發(fā)方面提供了思路和啟發(fā)，可以提高保險產(chǎn)品設計的合理性，避免“踩雷”。對消費者來說，也可以提前預判，減少糾紛。

相較2024版“負面清單”，2025版“負面清單”新增了9條內(nèi)容。其中，涉及產(chǎn)品條款表述2條，涉及產(chǎn)品責任設計2條，涉及產(chǎn)品費率厘定及精算假設3條，涉及產(chǎn)品報送管理2條，另有6條表述進行了調(diào)整。

“從‘負面清單’更新趨勢來看，是愈發(fā)適應市場發(fā)展需要的，體現(xiàn)出行業(yè)重點關注的一些新問題和新風險?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍表示，2025版“負面清單”新增內(nèi)容集中圍繞在三個方面，分別是近年來監(jiān)管持續(xù)推進的“報行合一”、萬能險條款設計、健康保險等方面。

“問題導向是其核心思維，但根本目的是維護消費者權益。”王國軍表示，如在健康保險方面，以往產(chǎn)品設計存在既往癥定義不明等問題，導致健康險理賠糾紛頻發(fā)。2025版“負面清單”第24條明確提出，“健康保險的既往癥未明確表述為‘指在本合同生效日之前被保險人已患且已知曉的疾病’”，其中“且已知曉”為新調(diào)整內(nèi)容。

“整體來看，新增的9條內(nèi)容，呼應了2024年銀保渠道手續(xù)費惡性競爭、萬能險變相加保套利等行業(yè)痼疾，對行業(yè)來說是一種針對性補漏?！饼埜裾f。

與2024版“負面清單”新增內(nèi)容重點涉及增額終身壽險、養(yǎng)老年金和包含慈善贈藥服務的醫(yī)療險不同，2025版“負面清單”新增內(nèi)容要求嚴格落實“報行合一”，即保險公司在條款報備時報備附加費用率與實際的費用率應一致。此前保險公司費用率最主要的部分就是支付給銷售渠道的手續(xù)費，或者銷售人員的傭金。

在新增的表述中“報行合一”相關內(nèi)容有5項，其中多項涉及費率厘定，包括“交費期間10年及10年以上的長期險，預定附加費用率集中在首年或前兩年，與實際情況相?！薄般y保渠道部分保險期間和繳別下，傭金手續(xù)費比例較高，產(chǎn)品設計審慎性不足”等。

“過去，由于人身保險業(yè)同質(zhì)化競爭嚴重，保險公司費用管理普遍較為粗放，實際費用超出了產(chǎn)品報備時的水平，出現(xiàn)‘報行不一’的情況，不僅擾亂了市場秩序，也是虛假費用、虛假投保、虛假退保等問題的根源?！饼埜癖硎?，監(jiān)管此次將相關內(nèi)容列入“負面清單”，正是要求備案材料與實際銷售一致，防止保險公司通過多口徑報送虛增費用或變相返傭，遏制渠道套利與銷售誤導，倒逼機構規(guī)范費用列支與渠道管理，維護市場公平競爭秩序。在當前低利率市場環(huán)境下，有利于保險公司防范費差損風險，倒逼其更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和服務質(zhì)量提升。

從2023年8月開始，監(jiān)管部門就相繼發(fā)布了《關于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》《關于銀保產(chǎn)品管理有關事宜的通知》等一系列文件，先后在銀保渠道、經(jīng)代渠道落地“報行合一”。

“從當前來看，‘報行合一’仍是未來一段時間監(jiān)管部門的關注重點?！蓖鯂娬J為，“報行合一”并非簡單要求執(zhí)行與備案的備用水平一致，更需要保險公司在設定費用比例時做到合理與審慎。此次2025版“負面清單”列入“銀保渠道部分保險期間和繳別下，傭金手續(xù)費比例較高”劃定紅線，正呼應了個別險企在推進銀保渠道“報行合一”時為提高競爭力而調(diào)高產(chǎn)品傭金比例的現(xiàn)實。

與此同時，“報行合一”嚴格執(zhí)行的邏輯還在產(chǎn)品報送管理維度有所體現(xiàn)。比如，2025版“負面清單”增加“銷售渠道同時報送‘個人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀代理’中的多個不符合‘報行合一’相關要求”“對不予備案但已經(jīng)開展業(yè)務的產(chǎn)品，未及時停止銷售”。

談及當前人身險業(yè)在產(chǎn)品設計方面的一些痛點，不少專家都強調(diào)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重的問題。比如大多數(shù)險企的產(chǎn)品集中在增額終身壽險、重疾險、醫(yī)療險等“老三樣”，且產(chǎn)品形態(tài)、保障責任也較為相似。

“這一方面，是由于保險產(chǎn)品的開發(fā)周期長、投入成本高、市場風險大，很多保險公司，特別是小保險公司傾向選擇‘跟隨策略’，復制市場上已有的成功產(chǎn)品。”某資深業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時表示，另一方面，也是由于長期以來，人身險業(yè)“渠道為王”的模式讓保險公司過于依賴銷售渠道，而忽視了產(chǎn)品本身的打磨和創(chuàng)新。

“消費者對同質(zhì)化產(chǎn)品往往難以區(qū)分優(yōu)劣，保險公司最終只能陷入價格戰(zhàn)的漩渦，價格戰(zhàn)又會進一步壓縮保險公司的利潤空間，削弱其創(chuàng)新能力，形成惡性循環(huán)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士坦言。

“當前壽險業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，面臨創(chuàng)新與風險平衡的困難?！蓖鯂娊ㄗh，對險企而言，要鼓勵差異化保障創(chuàng)新。比如，可建立條款通俗化標準，強化精算假設穿透管理；再比如，可運用AI技術監(jiān)測銷售誤導，優(yōu)化動態(tài)產(chǎn)品退出機制。特別是對精算師而言，要多多到一線調(diào)研，根據(jù)客戶需求設計市場需求的產(chǎn)品。

來源： 金融時報