近期市場(chǎng)波動(dòng)加劇，但頭部私募選擇堅(jiān)定“在場(chǎng)”。渠道提供的最新凈值數(shù)據(jù)顯示，上周，高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、?？べY產(chǎn)等多家知名頭部私募旗下產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)，與上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)走勢(shì)基本一致，回撤幅度普遍在2%至9%之間，顯示出頭部私募的高倉位狀態(tài)。與此同時(shí)，近日采訪獲悉，部分私募上周逢低買入中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，不僅旗下產(chǎn)品未見調(diào)整，還實(shí)現(xiàn)了凈值的小幅上漲。

頭部私募人士表示，中國(guó)多個(gè)產(chǎn)業(yè)實(shí)力強(qiáng)勁，一批優(yōu)秀的中國(guó)龍頭公司估值偏低，市場(chǎng)波動(dòng)提供了擁有這些資產(chǎn)的良好契機(jī)，目前最重要的是“在場(chǎng)”。

頭部私募保持進(jìn)攻倉位

雖然近期市場(chǎng)震蕩加劇，頭部私募卻不見撤退。

“上周一市場(chǎng)的巨幅波動(dòng)更多是恐慌性賣出，而非企業(yè)基本面發(fā)生了較大問題，所以我們‘按兵不動(dòng)’。后續(xù)在中央?yún)R金增持、上市公司回購等‘組合拳’支持下，市場(chǎng)情緒回歸理性，公司便聚焦基本面進(jìn)行了小幅加倉，并剔除了部分短期受影響較大的標(biāo)的，整體倉位保持不變?！睖弦晃活^部私募人士透露。

4月10日，千億級(jí)私募景林資產(chǎn)合伙人高云程發(fā)文稱，價(jià)格終將回歸價(jià)值，而價(jià)值總在危機(jī)中顯現(xiàn)其光芒，此刻的中國(guó)資產(chǎn)，正站在這樣的歷史節(jié)點(diǎn)上，公司會(huì)買入并持有優(yōu)秀的中國(guó)公司。

渠道人士提供的頭部私募最新業(yè)績(jī)顯示，上周，上證指數(shù)跌幅為3.11%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅為6.73%，恒生科技指數(shù)跌幅為7.77%。同期，高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)和盤京資產(chǎn)旗下多只產(chǎn)品凈值回撤在3%至9%區(qū)間，中歐瑞博、?？べY產(chǎn)、慎知資產(chǎn)和仁橋資產(chǎn)等百億級(jí)私募，旗下產(chǎn)品凈值回撤在2%至5%區(qū)間。

部分私募還通過買入中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在上周實(shí)現(xiàn)凈值小幅上漲。

“上周市場(chǎng)快速下跌期間，我們買入消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的龍頭企業(yè)，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)‘賺錢’?！北本┮晃凰侥蓟鸾?jīng)理直言。

“在場(chǎng)”比擇時(shí)重要

頭部私募保持進(jìn)攻倉位的背后，是對(duì)中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的樂觀預(yù)期。

相聚資本創(chuàng)始人梁輝認(rèn)為，投資最終看的是企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的折現(xiàn)，美國(guó)關(guān)稅政策只是加劇了短期不確定性，從而使得市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。但中長(zhǎng)期來看，中國(guó)人工智能、制造業(yè)等很多優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)并不受影響，疊加當(dāng)前市場(chǎng)估值再度回歸相對(duì)低位，中國(guó)資產(chǎn)的吸引力反而在增強(qiáng)，所以“在場(chǎng)”無比重要，公司組合將保持相當(dāng)?shù)膫}位水平。

靜瑞資本分析稱，全球經(jīng)濟(jì)正處于深刻變革之中，此輪美國(guó)關(guān)稅政策影響深遠(yuǎn)，可能重塑未來多年的產(chǎn)業(yè)分布。未來，當(dāng)內(nèi)外資機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)中國(guó)仍是“全球確定性高地”時(shí)，資金自然會(huì)作出選擇。

“在投資世界里，不變的是尋找具備較高性價(jià)比的優(yōu)秀企業(yè)。經(jīng)歷了近期的回調(diào)之后，原本估值有優(yōu)勢(shì)的中國(guó)資產(chǎn)可以提供更高的安全邊際，此時(shí)‘在場(chǎng)’比擇時(shí)重要。”勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理林森表示。

采訪獲悉，近期在市場(chǎng)震蕩調(diào)整中，多家頭部私募逢低加碼了消費(fèi)行業(yè)龍頭企業(yè)，同時(shí)堅(jiān)定持有優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)，如港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥企業(yè)等。

來源：上海證券報(bào)