首批基金2025年一季報顯示，一季度，部分績優(yōu)基金對投資組合進行了大幅調(diào)整，基金規(guī)模也快速攀升。面對近日的震蕩行情，多家頭部機構(gòu)鮮明發(fā)聲，看好權(quán)益資產(chǎn)長期配置價值。

績優(yōu)基金大調(diào)倉

從已披露2025年一季報的基金看，績優(yōu)基金強勢吸金，規(guī)模大幅增長。

以平安先進制造主題股票基金為例，截至一季度末，該基金規(guī)模從去年底的0.48億元增至13.21億元。從業(yè)績表現(xiàn)看，一季度該基金凈值漲幅超50%。在近日遭遇調(diào)整行情之后，截至4月9日，平安先進制造主題股票基金今年以來收益依然接近30%。

類似的還有華富科技動能混合基金，其規(guī)模從去年底的1億元增至一季度末的8.53億元。截至4月9日，華富科技動能混合基金今年以來收益超17%。同期，華富人工智能ETF聯(lián)接基金規(guī)模也從3.83億元增至9.49億元。

從資產(chǎn)配置情況來看，一季度平安先進制造主題股票基金保持較高股票倉位運行。截至一季度末，該基金的權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為90.8%，較去年底提高了3.68個百分點。該基金一季度規(guī)模勁增，表明基金經(jīng)理面對涌入的申購資金，選擇了持續(xù)買入。

從持倉情況來看，一季度平安先進制造主題股票基金前十大重倉股換了6個，華曙高科、峰岹科技、龍溪股份、浙海德曼、科達利、四會富仕新晉前十大重倉股。

“當前機器人板塊靜態(tài)估值處于較高水平，短期漲幅較大可能會面臨調(diào)整壓力，導(dǎo)致波動率較大。我們也在機器人細分領(lǐng)域內(nèi)進行取舍，把倉位布局在感知類零部件、新制造工藝、潛在新型電機方案、整機組裝代工等細分方向。”平安先進制造主題股票基金經(jīng)理張蔭先表示。

華富科技動能混合基金也對持倉進行了一定調(diào)整。截至3月底，隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、銀輪股份、瑞迪智驅(qū)成為基金新進前十大重倉股?；鸾?jīng)理沈成表示，基金全面布局人形機器人板塊，包括本體、執(zhí)行器、傳感器、驅(qū)動控制、傳動裝置、設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)。

頭部機構(gòu)積極發(fā)聲

二季度以來市場波動加大，如何判斷后市？多家頭部公募積極發(fā)聲，認為中國資產(chǎn)韌性足，權(quán)益資產(chǎn)長期配置價值顯現(xiàn)。

博時基金表示，我國內(nèi)需市場龐大，消費結(jié)構(gòu)持續(xù)升級。同時，一系列政策落地實施，涵蓋減稅降費、基建投資等，助力企業(yè)降低運營成本，激發(fā)市場活力。此外，5G、人工智能等前沿科技領(lǐng)域成果豐碩，新產(chǎn)業(yè)、新模式不斷涌現(xiàn)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增速遠超傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟發(fā)展打造新引擎。后續(xù)看好科技主題。

“近期，政策持續(xù)加碼，維護資本市場的力量持續(xù)壯大，有力地提振了投資者對A股市場的信心?！痹谥秀y基金看來，A股上市企業(yè)中，代表新質(zhì)生產(chǎn)力和科技創(chuàng)新的上市企業(yè)占比持續(xù)提升，核心資產(chǎn)的吸引力不斷提高，并且總體估值處于相對歷史低位，后續(xù)仍有較大上漲空間。短期關(guān)注紅利與消費行業(yè)，中期關(guān)注科技成長方向的趨勢性機會。

談及后續(xù)看好的方向，富國基金表示，隨著海外擾動因素邊際影響持續(xù)減弱，疊加一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)和上市公司財報披露，對確定性的追逐或是市場行情演繹的核心，后續(xù)將重點關(guān)注業(yè)績線索，聚焦確定性較高或業(yè)績預(yù)期改善的領(lǐng)域。中長期來看，AI發(fā)展方興未艾，科技成長仍是主線，重點關(guān)注國產(chǎn)算力、軟硬件、機器人等方向。

來源：上海證券報