張大偉 制圖

3月6日，A股市場(chǎng)全天高開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3381.10點(diǎn)，漲1.17%；深證成指報(bào)10898.75點(diǎn)，漲1.77%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2234.69點(diǎn)，漲2.02%。A股市場(chǎng)當(dāng)天成交額19532億元，較上個(gè)交易日大幅放量4075億元。

盤面上，AI應(yīng)用方向全面走強(qiáng)，AI智能體概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)；算力概念股持續(xù)反彈；券商股盤中拉升，首創(chuàng)證券漲停；機(jī)器人概念股持續(xù)活躍，云鼎科技收獲4連板。

AI智能體概念漲幅居前

3月6日，AI智能體概念強(qiáng)勢(shì)上漲。截至收盤，新開(kāi)普、漢得信息、鼎捷數(shù)智、酷特智能、藍(lán)色光標(biāo)以20%幅度漲停，順網(wǎng)科技、普聯(lián)軟件等漲超10%，視覺(jué)中國(guó)、焦點(diǎn)科技等多只個(gè)股漲停。

消息面上，3月6日，阿里通義千問(wèn)Qwen團(tuán)隊(duì)最新推出推理模型——QwQ-32B大語(yǔ)言模型。這是一款擁有320億參數(shù)的模型，其性能可與具備6710億參數(shù)（其中370億被激活）的DeepSeek-R1相媲美。除了基礎(chǔ)推理能力外，QwQ-32B還集成了與智能體相關(guān)的能力，使其能夠在使用工具的同時(shí)進(jìn)行批判性思考，并根據(jù)環(huán)境反饋調(diào)整推理過(guò)程。

中信證券分析稱，AI智能體本質(zhì)上是新型軟件和App，具備重塑應(yīng)用生態(tài)的可能性，由此將帶來(lái)交互方式升級(jí)、流量入口格局洗牌、內(nèi)容分發(fā)向任務(wù)分發(fā)商業(yè)模式切換這三個(gè)方面底層邏輯的改變。該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注三條核心主線：AI智能體對(duì)于硬件入口價(jià)值的重塑、眼鏡等新硬件平臺(tái)及供應(yīng)鏈升級(jí)、AI智能體對(duì)于SaaS類商業(yè)模式重塑帶來(lái)的業(yè)績(jī)與估值提升機(jī)會(huì)。

算力概念股表現(xiàn)活躍

算力概念股3月6日再度表現(xiàn)活躍。截至收盤，立方數(shù)科以20%幅度漲停，海天瑞聲、奧飛數(shù)據(jù)漲超10%，湖北廣電、中科金財(cái)、浙文互聯(lián)、海南華鐵、群興玩具等多只個(gè)股漲停。

算力概念龍頭拓維信息3月6日盤中一度走出2連板行情。截至收盤，拓維信息上漲6.21%，全天成交194.60億元，位居A股第一位。午間，該公司發(fā)布澄清公告稱，關(guān)注到有網(wǎng)傳消息稱“公司擬調(diào)整重大資產(chǎn)重組方案”，經(jīng)董事會(huì)確認(rèn)，上述網(wǎng)傳消息為不實(shí)信息。

此外，海南華鐵近日發(fā)布公告，公司全資子公司海南華鐵大黃蜂建筑機(jī)械設(shè)備有限公司（簡(jiǎn)稱“華鐵大黃蜂”）與杭州X公司簽訂了《算力服務(wù)協(xié)議》，約定華鐵大黃蜂為X公司提供算力服務(wù)，算力服務(wù)期5年，預(yù)計(jì)合同總金額為36.9億元（含稅）。

國(guó)際數(shù)據(jù)公司IDC和浪潮信息近日聯(lián)合發(fā)布的《2025年中國(guó)人工智能計(jì)算力發(fā)展評(píng)估報(bào)告》顯示，中國(guó)智能算力發(fā)展增速高于預(yù)期。2024年，我國(guó)智能算力規(guī)模達(dá)725.3EFLOPS，同比增長(zhǎng)74.1%，是近年來(lái)智能算力規(guī)模擴(kuò)張速度最快的一次。

中信證券表示，對(duì)于國(guó)產(chǎn)大模型而言，國(guó)產(chǎn)算力是相對(duì)穩(wěn)定可靠的選項(xiàng)，能夠支撐國(guó)產(chǎn)大模型從研發(fā)走向商業(yè)化。

中信建投證券認(rèn)為，算力作為新一輪科技革命的底層基礎(chǔ)，將持續(xù)受益于千行百業(yè)的應(yīng)用需求。大模型規(guī)模提升，模型能力持續(xù)提升，同時(shí)算力需求不斷提升，疊加DeepSeek-R1為推理范式帶來(lái)泛化的可能性，預(yù)計(jì)在各廠商的技術(shù)探索下，算力產(chǎn)業(yè)鏈將維持高景氣度。

機(jī)構(gòu)：科技產(chǎn)業(yè)具備中期向上動(dòng)力

展望后市，光大證券表示，近期市場(chǎng)連續(xù)反彈，科技股回暖，帶動(dòng)市場(chǎng)人氣和信心明顯回升，接下來(lái)有望延續(xù)震蕩向上的態(tài)勢(shì)，科技成長(zhǎng)風(fēng)格或?qū)⒒貧w。

東興證券認(rèn)為，春季行情仍未結(jié)束，大科技板塊仍舊是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的最核心板塊，人工智能、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等方向仍舊是投資核心主線。

中銀證券表示，科技產(chǎn)業(yè)具備中期向上動(dòng)力。A股“盈利弱復(fù)蘇、估值強(qiáng)支撐”的邏輯有望在年內(nèi)得到延續(xù)，短期海外風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)A股影響有限。AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)發(fā)酵以及傳統(tǒng)內(nèi)需提振有望提振短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，內(nèi)需消費(fèi)及科技有望成為短期市場(chǎng)占優(yōu)方向。

配置上，招商證券建議短期重點(diǎn)關(guān)注6G、人工智能手機(jī)和電腦板塊。長(zhǎng)期來(lái)看，2025年建議重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)，消費(fèi)有望成為今年經(jīng)濟(jì)的一大亮點(diǎn)。

來(lái)源：上海證券報(bào)