華興證券維持對(duì)華虹半導(dǎo)體的“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從30.4港元上調(diào)至44港元。華虹半導(dǎo)體新總裁白鵬提出以特色工藝平臺(tái)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略，計(jì)劃將部分產(chǎn)品遷移至更先進(jìn)制程。華興證券認(rèn)為在中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境下，這一戰(zhàn)略合理且具有競(jìng)爭(zhēng)力。無(wú)錫新12英寸生產(chǎn)線將于今年逐步投產(chǎn)，并在2026至2027年持續(xù)爬坡。

此外，華力微電子晶圓五廠接近折舊年限，整合后預(yù)計(jì)可為華虹帶來(lái)約1億美元的增量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，28納米及以上先進(jìn)制程的整合也將提升華虹的增長(zhǎng)前景。基于以上因素和低于1倍的遠(yuǎn)期市凈率，華興證券建議按市賬率對(duì)華虹重新估值。

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