3月4日，新能源汽車龍頭企業(yè)比亞迪以閃電配售方式完成435億港元H股融資，創(chuàng)下全球汽車行業(yè)股權(quán)再融資規(guī)模之最。然而資本市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)劇烈，當(dāng)日比亞迪港股開盤即跌7.54%至336.2港元/股，A股同步下挫5.6%，股價(jià)創(chuàng)三年新低，成交額超31億元。

根據(jù)港交所公告，比亞迪于3月3日收盤后與高盛、瑞銀、中信里昂證券等投行簽訂配售協(xié)議，以每股335.2港元的價(jià)格發(fā)行1.298億股新H股，較前日收盤價(jià)折價(jià)7.8%，預(yù)計(jì)凈籌資433.83億港元（約56億美元）。

此次配售規(guī)模不僅刷新近四年來香港股市融資紀(jì)錄，更成為過去十年全球汽車行業(yè)規(guī)模最大的股權(quán)再融資項(xiàng)目，同時(shí)也是香港工業(yè)領(lǐng)域有史以來最大閃電配售。

同時(shí)，本次交易還吸引了阿聯(lián)酋Al-Futtaim家族辦公室等全球頂級(jí)主權(quán)基金、中東戰(zhàn)略投資者超額認(rèn)購。需要指出的是，比亞迪與Al-Futtaim集團(tuán)此前已在阿聯(lián)酋聯(lián)合發(fā)布四款新能源商用車，未來雙方將進(jìn)一步探索中東及東南亞市場(chǎng)的協(xié)同機(jī)遇。

比亞迪方面透露，集資金將重點(diǎn)投向研發(fā)創(chuàng)新、海外業(yè)務(wù)拓展及補(bǔ)充流動(dòng)資金三大領(lǐng)域。目前，比亞迪新能源汽車已覆蓋全球六大洲100多個(gè)國家和地區(qū)，2025年2月海外乘用車銷量達(dá)67,025輛，同比激增187.8%?？梢钥闯?，此次融資將加速其海外產(chǎn)能建設(shè)與渠道布局。

今天開盤比亞迪股價(jià)的大幅波動(dòng)，反應(yīng)了投資者對(duì)股權(quán)稀釋的擔(dān)憂。此次配售股份占現(xiàn)有H股總量的11.82%，經(jīng)擴(kuò)大后H股股本增加約10.57%。盡管花旗銀行肯定此次融資對(duì)海外高回報(bào)業(yè)務(wù)的支撐作用，但短期內(nèi)市場(chǎng)仍需消化股本擴(kuò)張壓力。

民生證券認(rèn)為，比亞迪憑借440萬臺(tái)L2級(jí)智能駕駛車輛的數(shù)據(jù)積累，正通過"智駕平權(quán)"戰(zhàn)略推動(dòng)行業(yè)變革，近期將高階智駕下放至7萬元車型，有望引發(fā)鲇魚效應(yīng)，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。此次融資注入的研發(fā)資金，或?qū)⒓铀倨湓谥悄芑?、高端化領(lǐng)域的技術(shù)突破，為下半場(chǎng)競(jìng)爭儲(chǔ)備動(dòng)能。

（稿件來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）