近日，15家人身險公司陸續(xù)發(fā)布2024年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結(jié)算利率。梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，已公布數(shù)據(jù)的27只產(chǎn)品中，絕大多數(shù)賬戶結(jié)算利率高于3%，有4款產(chǎn)品結(jié)算利率高于4%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年資本市場大幅波動，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結(jié)算利率有所下降，但整體表現(xiàn)依然亮眼，仍具有較強的競爭力。

最高結(jié)算利率為4.12%

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品采取“雙賬戶”管理模式，提供穩(wěn)健型、進(jìn)取型兩種不同的投資組合。穩(wěn)健型賬戶專為風(fēng)險保守型客戶設(shè)計，保底利率主要為1.5%-3%；進(jìn)取型賬戶在保證資金安全基礎(chǔ)上，對多種資產(chǎn)進(jìn)行平衡配置，保底利率為0-1.2%。

從2024年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)績表現(xiàn)來看，穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率區(qū)間為2%-4.07%，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率區(qū)間為2.5%-4.12%。同時，七成（19只）產(chǎn)品結(jié)算利率為3%及以上，其中，穩(wěn)健型賬戶收益率為3%及以上的產(chǎn)品有20只，進(jìn)取型賬戶收益率為3%以下的產(chǎn)品僅有2只。

有4只產(chǎn)品結(jié)算利率超4%。國民養(yǎng)老的國民共同富裕、國民共同富裕B款穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率為4.07%，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率為4.12%；新華養(yǎng)老的盈佳人生、盈佳人生（智享版）兩個賬戶的結(jié)算利率分別為4.05%、4.1%。此外，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老信天翁·啟航、新華保險卓越優(yōu)選兩個賬戶結(jié)算利率均達(dá)3.5%及以上。

整體上看，2024年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險保持了可觀的結(jié)算利率。

國民養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司對這類產(chǎn)品遵循穩(wěn)健的投資策略，以固收打底，以權(quán)益及另類博取彈性、增厚收益。固收方面，以長期利率債及信用債為主要配置品種，增強賬戶資產(chǎn)負(fù)債匹配的同時獲取期限溢價。權(quán)益方面，保持適中的權(quán)益?zhèn)}位，積極布局高股息資產(chǎn)，擇機加倉業(yè)務(wù)穩(wěn)定且業(yè)績穩(wěn)健、能夠穿越經(jīng)濟周期的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。此外，重點挖掘新興行業(yè)機會，圍繞分支機構(gòu)所在地儲備優(yōu)質(zhì)項目，與當(dāng)?shù)卣?、企業(yè)建立良好的溝通交流機制，尋找穩(wěn)定性資產(chǎn)。

新華養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，2024年，公司在資產(chǎn)配置上以自上而下的宏觀經(jīng)濟研究為基礎(chǔ)，突出對經(jīng)濟周期、經(jīng)濟增長、貨幣政策的分析，以宏觀經(jīng)濟形勢和行業(yè)景氣為主要投資依據(jù)，兼顧趨勢與價值，堅持安全邊際至上，精選投資標(biāo)的，投資成績穩(wěn)健。

主體擴圍產(chǎn)品迭代

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自2021年試點以來，社會反響良好，為消費者提供了更多安全穩(wěn)健的長期養(yǎng)老保障選擇，特別是在服務(wù)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員方面效果明顯。

市場主體不斷擴圍。從參與公司情況看，首批試點為人保壽險、中國人壽、太平人壽、太保壽險、泰康人壽和新華保險6家壽險公司；2022年3月，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點區(qū)域擴大到全國，并在原有6家試點公司基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老險公司參與試點；2023年10月，金融監(jiān)管總局決定，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)從試點業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)，符合條件的人身險公司均可經(jīng)營。

2024年以來，中信保誠人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛人壽、交銀人壽的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品先后獲批上市。截至目前，經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的公司增至16家，包括6家大型壽險公司、6家養(yǎng)老險公司以及4家銀行系壽險公司。

同時，在市場利率下行趨勢及人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)等因素影響下，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品出現(xiàn)停售和迭代。相應(yīng)地，2024年新產(chǎn)品保底利率有所下調(diào)，最高值降至2%。

不過，已購買的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品即使停售，也不影響合同約定的保底利率和后續(xù)收益權(quán)益。多家保險公司表示，在相關(guān)產(chǎn)品停售后，仍會按照已生效保險合同約定，為客戶提供保險保障和后續(xù)服務(wù)。比如，客戶在2022年購買國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，該產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶保底利率為3%，盡管產(chǎn)品停售，但客戶依然可享受穩(wěn)健型賬戶3%及以上的結(jié)算利率。

此外，保險公司積極拓展銷售渠道，強化產(chǎn)品宣傳。新華養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，自2022年推出專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品以來，該公司已與6家銀行、電子社保卡、頭部互聯(lián)網(wǎng)等渠道合作推廣銷售，產(chǎn)品因投資收益穩(wěn)健、有保底、繳費方式靈活、養(yǎng)老保障強、購買便捷受到廣大客戶和合作渠道青睞。截至2024年底，累計觸達(dá)客戶超3萬人、規(guī)模近20億元。

看好發(fā)展前景

值得一提的是，目前大部分專屬商業(yè)養(yǎng)老保險已入圍個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單，在稅優(yōu)政策利好下，扮演著越來越重要的角色。2024年12月15日起，個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點城市（地區(qū)）推廣至全國，稅收優(yōu)惠政策同步擴大到全國。

中央財經(jīng)大學(xué)中國精算科技實驗室主任陳輝認(rèn)為，個人養(yǎng)老金制度在全國實施為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險市場帶來了政策機遇期，保險公司應(yīng)構(gòu)建差異化、多元化產(chǎn)品體系，提供特色化、品質(zhì)化綜合服務(wù)。

同時，政策支持為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險提供了有力保障。2024年9月，新“國十條”明確，大力發(fā)展各類養(yǎng)老年金保險，開發(fā)適應(yīng)個人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，推動專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。同年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》，要求發(fā)揮專屬商業(yè)養(yǎng)老保險交費靈活、資金安全、支持長期年金領(lǐng)取等特點，打造具有基礎(chǔ)性保障功能的養(yǎng)老金管理工具；保險公司要優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，探索通過多種方式滿足客戶在積累期內(nèi)合理的流動性需求。

陳輝表示，隨著人口老齡化程度快速上升，養(yǎng)老保險市場潛在需求不斷增加。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險作為第三支柱的重要組成部分，將在滿足老年人多樣化需求方面發(fā)揮重要作用。

“我們看好專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品的發(fā)展前景，并將推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)完善?！眹耩B(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面，將不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和跨期財務(wù)規(guī)劃需求。另一方面，將持續(xù)拓寬銷售渠道，便利客戶購買產(chǎn)品，同時加強宣傳推廣，提高消費者認(rèn)知度，特別是要在產(chǎn)品宣傳上做到通俗易懂。

新華養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2025年，公司將繼續(xù)堅持以安全為原則，穩(wěn)中求進(jìn)，挑選合理的目標(biāo)資產(chǎn)，努力提高客戶收益回報。

來源：中國銀行保險報