AI已成為各行各業(yè)競(jìng)逐的方向，這導(dǎo)致數(shù)據(jù)機(jī)房用電量激增，進(jìn)而對(duì)電力供應(yīng)帶來(lái)重大挑戰(zhàn)。從海外最新發(fā)展情況來(lái)看，在傳統(tǒng)電力供應(yīng)短缺的情況下，燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電成為供電重要方式，相關(guān)公司受到資本追捧。近期機(jī)構(gòu)密集調(diào)研燃?xì)廨啓C(jī)概念股，杰瑞股份、豪邁科技、應(yīng)流股份等公司吸引眾多機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。

AI電力供應(yīng)受關(guān)注

隨著人工智能的持續(xù)火爆，全球AI巨頭紛紛展開(kāi)設(shè)備競(jìng)賽，爭(zhēng)相投資建設(shè)數(shù)據(jù)中心。根據(jù)廣發(fā)證券的統(tǒng)計(jì)，海外的亞馬遜、微軟等國(guó)際巨頭，用于建設(shè)數(shù)據(jù)中心的資本開(kāi)支高達(dá)兩三千億美元，美國(guó)未來(lái)數(shù)據(jù)中心建設(shè)將快速增長(zhǎng)，對(duì)電力的需求也隨之大幅增加。

從北美的發(fā)展情況來(lái)看，數(shù)據(jù)中心對(duì)電力供應(yīng)的穩(wěn)定性要求較高，但傳統(tǒng)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施較差、電網(wǎng)穩(wěn)定性較弱，核電建設(shè)周期較長(zhǎng)，而風(fēng)電光伏等新能源并網(wǎng)速度較慢，因此海外數(shù)據(jù)中心大多采用啟動(dòng)速度快、發(fā)電效率高、調(diào)峰能力強(qiáng)的燃?xì)獍l(fā)電作為主要電源，這就推動(dòng)燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)景氣度提升。

燃?xì)廨啓C(jī)供不應(yīng)求

從燃?xì)廨啓C(jī)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，市場(chǎng)份額主要由三菱、西門子能源、通用電氣瓜分，由于燃?xì)廨啓C(jī)技術(shù)壁壘高且擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，目前燃?xì)廨啓C(jī)整體呈現(xiàn)供不應(yīng)求的趨勢(shì)。

從國(guó)內(nèi)相關(guān)公司的情況來(lái)看，杰瑞股份擁有多個(gè)移動(dòng)式燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組產(chǎn)品，目前已經(jīng)和西門子能源簽訂燃?xì)廨啓C(jī)戰(zhàn)略合作協(xié)議。此外，國(guó)內(nèi)燃?xì)廨啓C(jī)葉片龍頭公司應(yīng)流股份，在手訂單超過(guò)8億元。

從部分燃?xì)廨啓C(jī)概念股的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，自去年12月以來(lái)，應(yīng)流股份、豪邁科技等公司股價(jià)表現(xiàn)搶眼。

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研相關(guān)公司

從機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)來(lái)看，自去年底以來(lái)，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研燃?xì)廨啓C(jī)相關(guān)公司。

以上市公司杰瑞股份為例，該公司主營(yíng)油氣田裝備制造，由于海外的電力設(shè)施建設(shè)不足，為了更好地滿足自身作業(yè)需求，該公司自主研制了燃?xì)廨啓C(jī)，可以提供快捷高效的電力供應(yīng)。由于AI爆發(fā)式發(fā)展催生電力需求大幅提升，這個(gè)原本服務(wù)主業(yè)的燃?xì)廨啓C(jī)業(yè)務(wù)，近期受到了機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注。

根據(jù)杰瑞股份投資者關(guān)系記錄，去年12月下旬以來(lái)，公司密集接待了六批機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，包括富國(guó)基金、易方達(dá)基金、博時(shí)基金、交銀施羅德基金、中信建投資管、平安資管等機(jī)構(gòu)。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研中所提的問(wèn)題來(lái)看，同過(guò)去關(guān)注油氣工程領(lǐng)域的訂單不同，近期機(jī)構(gòu)重點(diǎn)詢問(wèn)了公司燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況。杰瑞股份表示，公司可提供燃?xì)鈨?nèi)燃發(fā)電機(jī)組、航改型燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組及相關(guān)供電服務(wù)等，目前已在國(guó)內(nèi)外實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。其中，公司自主研制的35MW移動(dòng)式燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組，目前主要用于石油、天然氣開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，但能夠?yàn)殡娋W(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足的地區(qū)提供快捷、高效的電力供應(yīng)。此外，隨著天然氣消費(fèi)需求的快速增長(zhǎng)，公司相關(guān)天然氣設(shè)備的市場(chǎng)需求也會(huì)增加。

主營(yíng)輪胎模具業(yè)務(wù)的豪邁科技，公司擁有燃?xì)廨啓C(jī)業(yè)務(wù)，去年12月下旬以來(lái)，先后接待了五批機(jī)構(gòu)投資者前來(lái)調(diào)研，包括永贏基金、聚鳴投資、泉果基金、淡水泉投資、銀華基金等。

在回答投資者提問(wèn)時(shí)，豪邁科技表示，公司燃?xì)廨啓C(jī)業(yè)務(wù)客戶有通用電氣、三菱、西門子、上海電氣、東方電氣等，2024年燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)需求持續(xù)向好，公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)訂單飽滿，營(yíng)業(yè)收入保持較好增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2030年，全球燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)仍將保持不錯(cuò)的需求。

來(lái)源：上海證券報(bào)