[ 一名業(yè)內(nèi)人士指出，目前狀態(tài)由“中止”重新變更為“已受理”意味著銀行遞交的財(cái)務(wù)資料經(jīng)過(guò)了審核，符合當(dāng)前法規(guī)的要求。不過(guò)，審核“已受理”只是整個(gè)IPO過(guò)程中很小的一步，從滬深主板IPO審核流程來(lái)看，擬上市企業(yè)需經(jīng)歷受理、審核問(wèn)詢(xún)、上市委審議、提交注冊(cè)、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效、發(fā)行上市等流程。 ]

啞火近三年，中小銀行上市又有新進(jìn)展。

據(jù)深交所披露信息，近日，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行3家銀行的IPO審核狀態(tài)由“中止”變更為“已受理”。

雖然上市狀態(tài)有更新，但上述3家銀行候場(chǎng)排隊(duì)時(shí)間多超過(guò)5年，且目前也僅為“已受理”階段，后續(xù)能否提速并出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展仍有待觀察。

拉長(zhǎng)時(shí)間線(xiàn)看，自2022年1月蘭州銀行成功上市A股以來(lái)，A股銀行板塊上市進(jìn)入漫長(zhǎng)的“空窗期”，至今仍無(wú)新上市銀行個(gè)股。目前共有7家銀行仍在排隊(duì)上市。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，中小銀行上市進(jìn)程步履維艱，業(yè)績(jī)承壓或?yàn)樽畲蟆敖O腳石”。受近年市場(chǎng)行情波動(dòng)影響，上述排隊(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)多數(shù)承壓，營(yíng)收、凈利潤(rùn)下滑趨勢(shì)明顯。此外，政策、公司治理問(wèn)題也是影響未來(lái)中小銀行上市速度的關(guān)鍵因素。

廣東3家銀行迎上市新動(dòng)態(tài)

據(jù)深交所披露，近期，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行3家銀行的IPO審核狀態(tài)由“中止”變更為“已受理”。

拉長(zhǎng)時(shí)間看，上述3家銀行在2024年3月、2024年9月曾兩次因出現(xiàn)“IPO申請(qǐng)文件中記錄的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交”的情形，審核狀態(tài)變更為“中止”。

一名業(yè)內(nèi)人士指出，目前狀態(tài)由“中止”重新變更為“已受理”意味著銀行遞交的財(cái)務(wù)資料經(jīng)過(guò)了審核，符合當(dāng)前法規(guī)的要求。不過(guò)，審核“已受理”只是整個(gè)IPO過(guò)程中很小的一步，從滬深主板IPO審核流程來(lái)看，擬上市企業(yè)需經(jīng)歷受理、審核問(wèn)詢(xún)、上市委審議、提交注冊(cè)、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效、發(fā)行上市等流程。上述銀行目前還有諸多關(guān)卡待闖。

事實(shí)上，這3家銀行已長(zhǎng)期處于IPO“馬拉松長(zhǎng)跑”中，候場(chǎng)時(shí)間均超過(guò)5年，其中，東莞銀行開(kāi)啟IPO進(jìn)程最早。在2008年就首次申請(qǐng)IPO，但在2014年因未完成預(yù)披露而被終止審查。2018年起東莞銀行重啟IPO，并于2023年3月全面注冊(cè)制正式落地實(shí)施后，上市審核過(guò)渡至深交所。南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行均在2019年首次遞交申請(qǐng)，2023年全面注冊(cè)制改革正式落地后，“過(guò)渡”到深交所繼續(xù)接受審核。目前，上市進(jìn)程均未能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

近三年來(lái)中小銀行IPO正持續(xù)“啞火”。

2022年1月蘭州銀行成功登陸資本市場(chǎng)后，2023年、2024年銀行IPO“顆粒無(wú)收”。排隊(duì)銀行的上市進(jìn)程不斷上演“停滯—更新—再停滯”的狀態(tài)。

包括上述3家銀行在內(nèi)，目前A股等待上市的中小銀行“后備軍”隊(duì)伍共有7家，均無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

其中，申報(bào)滬市主板上市的有湖州銀行、湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行。湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行審核狀態(tài)顯示為已受理，湖州銀行2023年11月被問(wèn)詢(xún)后暫無(wú)最新進(jìn)展。申報(bào)深市上市的則有廣州銀行、東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行。廣州銀行目前審核狀態(tài)為中止。

還有銀行選擇撤回上市申請(qǐng)。僅2024年一年，就有安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行、安徽亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇海安農(nóng)商行三家銀行撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)。

中小銀行IPO為何艱難

全面注冊(cè)制改革以來(lái)，企業(yè)IPO上市進(jìn)程已經(jīng)有所提速。尚普咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2023年滬深主板開(kāi)始實(shí)施注冊(cè)制后的主板上市企業(yè)從受理到上市平均時(shí)長(zhǎng)約為140天，整體用時(shí)短于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所。

在這一情況下，為何中小銀行IPO進(jìn)程卻顯得步履維艱？業(yè)內(nèi)認(rèn)為，業(yè)績(jī)承壓或?yàn)樽畲蟆敖O腳石”。

以上述近期上市狀態(tài)變更的中小銀行為例，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)多出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

最新招股說(shuō)明書(shū)、中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，廣東順德農(nóng)商行2024年上半年的營(yíng)業(yè)收入為38.51億元，同比下滑12.50%，凈利潤(rùn)為15.79億元，同比下滑12.25%。東莞銀行2024年前三季度營(yíng)業(yè)收入為76.44億元，同比減少2.1%。歸母凈利潤(rùn)為32.19億元，同比下滑6.14%。

處于中止?fàn)顟B(tài)的銀行業(yè)績(jī)面也有隱憂(yōu)。以廣州銀行為例，根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，2021年至2023年，該公司的凈利潤(rùn)分別為41.01億元、33.39億元和30.17億元，三連降。此外，2021年末至2023年末，廣州銀行不良率分別為1.57%、2.16%、2.05%，逐步攀升至“2字頭”。

除業(yè)績(jī)面承壓外，中小銀行上市進(jìn)程緩慢也有政策、公司治理等方面的因素。

中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英表示，一方面，中小銀行的法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善，影響了其穩(wěn)定性和合規(guī)性；另一方面，在注冊(cè)制背景下，資本市場(chǎng)的融資傾向于科技、創(chuàng)新企業(yè)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市公司較多，而銀行作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，在大多數(shù)大中銀行已上市的前提下，中小銀行上市會(huì)受到一定滯后性安排的影響。

部分闖關(guān)IPO的銀行多次收到監(jiān)管罰單，內(nèi)控合規(guī)短板隱現(xiàn)。例如，東莞銀行在2024年3月18日被重罰210萬(wàn)元，5名相關(guān)責(zé)任人被警告，罰款原因包括“金融服務(wù)違規(guī)收費(fèi)”“貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)不準(zhǔn)確”“貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”“強(qiáng)制借款人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)”。2024年7月3日，東莞銀行某分行再次被罰款140萬(wàn)元，罰款原因?yàn)?“銀行承兌匯票業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”。

“中小銀行普遍存在公司治理不健全、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較低等問(wèn)題，這些都增加了其公開(kāi)上市的難度?！敝袊?guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

如何破局

上市對(duì)于銀行而言，可以拓寬融資渠道，短時(shí)間內(nèi)獲得大量的資金。 但在A股上市門(mén)檻較高，流程漫長(zhǎng)的情況下，已有部分銀行正在試水其他融資渠道。

有部分企業(yè)選擇轉(zhuǎn)向港股上市。近日，宜賓銀行在港交所發(fā)布公告稱(chēng)，擬公開(kāi)發(fā)售6.884億股H股，發(fā)售價(jià)將為每股2.59~2.72港元，預(yù)計(jì)1月13日在港交所主板掛牌上市。該行曾在2023年6月、2024年3月兩度向港交所提交上市申請(qǐng)。2024年11月，宜賓銀行第三次向港交所遞表，12月通過(guò)港交所聆訊。

也有銀行選擇多渠道“補(bǔ)血”。一方面，部分中小銀行選擇增資擴(kuò)股或定向募股。根據(jù)金融監(jiān)管總局披露不完全統(tǒng)計(jì)，2024年已有超70家中小銀行增資擴(kuò)股、定向募股方案獲監(jiān)管批復(fù)，高于往年數(shù)量。另一方面，中小銀行過(guò)去一年也在馬不停蹄地發(fā)債。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月初，當(dāng)年商業(yè)銀行二永債發(fā)行規(guī)模達(dá)1.61萬(wàn)億元，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2023年全年1.12萬(wàn)億元的發(fā)行規(guī)模。

來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)