美聯(lián)儲(chǔ)收獲了一則利好數(shù)據(jù)。

今晚，最新出爐的美國11月CPI數(shù)據(jù)全面符合預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期進(jìn)一步升溫。數(shù)據(jù)顯示，美國11月CPI同比增長2.7%，環(huán)比增長0.3%；剔除食品和能源成本后的核心CPI同比增長3.3%，環(huán)比增長0.3%，均符合預(yù)期。

分析稱，這份CPI數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)下周降息掃清了障礙。數(shù)據(jù)公布后，華爾街交易員進(jìn)一步加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的押注，據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)到12月累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率升至97.7%。

受此影響，美股三大指數(shù)全線高開，隨后走勢(shì)分化，截至北京時(shí)間23:00，道指跌0.1%，納指漲1.29%，盤中再創(chuàng)歷史新高；標(biāo)普500指數(shù)漲0.69%?？萍脊杉w走強(qiáng)，谷歌A大漲超3%，亞馬遜、Meta漲超2%，英偉達(dá)、特斯拉漲超1%，蘋果、微軟小幅上漲。此外，比特幣今日再度走強(qiáng)，日內(nèi)漲4.5%，重新站上10萬美元；以太坊漲超6%，逼近3800美元。

重磅數(shù)據(jù)出爐

北京時(shí)間12月11日晚間，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月CPI同比增長2.7%，符合市場(chǎng)預(yù)期，前值為2.6%；美國11月CPI環(huán)比增長0.3%，高于上月的0.2%，為今年4月以來最高水平，但符合市場(chǎng)預(yù)期。

美國11月核心CPI（剔除食品和能源成本）同比增長3.3%，亦符合市場(chǎng)預(yù)期，與前值持平；核心CPI環(huán)比增長0.3%，前值和預(yù)期值均為0.3%。

有評(píng)論稱，這份CPI數(shù)據(jù)無疑令美聯(lián)儲(chǔ)松了一口氣。數(shù)據(jù)公布后，華爾街交易員進(jìn)一步加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的押注。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為2.3%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為97.7%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為1.7%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為71.2%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為27.1%。

受此影響，美國國債期貨收益率全線下挫，其中10年期美債收益率刷新日低至4.207%，兩年期美債收益率刷新日低至4.1032%。

美股三大指數(shù)全線高開，隨后走勢(shì)分化，截至北京時(shí)間23:00，道指跌0.1%，納指漲1.29%，盤中再創(chuàng)歷史新高；標(biāo)普500指數(shù)漲0.69%?？萍脊杉w走強(qiáng)，谷歌A大漲超3%，亞馬遜、Meta漲超2%，英偉達(dá)、特斯拉漲超1%，蘋果、微軟小幅上漲。

熱門中概股多數(shù)走低，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌1.2%，騰訊音樂跌超5%，拼多多、京東、小鵬汽車、唯品會(huì)跌超3%，愛奇藝、嗶哩嗶哩跌超2%，阿里巴巴、百度、理想汽車、微博跌超1%。

Sarmaya Partners首席投資官Wasif Latif表示，最新發(fā)布的美國CPI報(bào)告一切都與預(yù)期相符，美股似乎松了一口氣，因?yàn)檫@是一份穩(wěn)中有進(jìn)的報(bào)告，沒有意外。

美聯(lián)儲(chǔ)降息穩(wěn)了？

這份CPI報(bào)告是美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月18日召開議息會(huì)議前最后一個(gè)重要參考依據(jù)。高盛分析師Whitney Watson稱，“今日的CPI數(shù)據(jù)為下周的降息掃清了障礙。在今天的數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)將開啟靜默期，美聯(lián)儲(chǔ)官員們對(duì)抗通脹的進(jìn)程仍有信心，我們認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在2025年仍將進(jìn)一步逐步放松貨幣政策?！?/p>

Annex Wealth Management首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Jacobsen表示，今天的CPI報(bào)告沒意外，一切都符合預(yù)期。在就業(yè)報(bào)告和通脹報(bào)告發(fā)布后，已經(jīng)沒有什么能阻止美聯(lián)儲(chǔ)下周降息25個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)2025年可能會(huì)有四次降息，通脹最終會(huì)降至目標(biāo)水平。

分析師Chris Anstey稱，今天的CPI數(shù)據(jù)幾乎不會(huì)改變?nèi)魏稳说那熬?，但那些認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下周將暫停降息的人可能會(huì)重新考慮，因?yàn)橥洸⒉槐阮A(yù)期更糟。這似乎為美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)開了“綠燈”。

但也有機(jī)構(gòu)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)的降息路徑發(fā)出了警告。其中，富國銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，盡管過去幾個(gè)月通脹有進(jìn)一步降溫的進(jìn)展，但2025年通脹仍存上行風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)看起來“愈加困難”。

據(jù)美國紐約聯(lián)儲(chǔ)公布的最新調(diào)查，11月消費(fèi)者對(duì)于各期限通脹預(yù)期全線上升。其中，美國11月一年期通脹預(yù)期上升至3%，10月為2.9%；三年期通脹預(yù)期上升至2.6%，10月為2.5%；五年期通脹預(yù)期2.9%，10月為2.8%。

最新的CPI報(bào)告公布后，掉期交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)2025年將降息兩次左右，每次25個(gè)基點(diǎn)，這比美聯(lián)儲(chǔ)官員在9月份的季度點(diǎn)陣圖中提出的四次要少。

鮑威爾的變數(shù)

自特朗普贏得美國大選以來，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾去留的關(guān)注熱度持續(xù)升溫。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日，被特朗普提名為美國財(cái)政部部長的斯科特·貝森特（Scott Bessent）明確表示，在特朗普政府上臺(tái)后，鮑威爾可以完成其剩余的任期。

據(jù)悉，鮑威爾的任期將持續(xù)到2026年5月。貝森特的這番表態(tài)無疑給市場(chǎng)吃了一顆“定心丸”。

貝森特在接受CNBC采訪時(shí)表示，“正如特朗普上周日所說的那樣，我完全同意他的看法，鮑威爾將完成他的任期。”

特朗普上周日對(duì)媒體表示，他可能不會(huì)試圖罷免美聯(lián)儲(chǔ)主席。

鮑威爾在選舉后的幾天內(nèi)明確表示，他準(zhǔn)備捍衛(wèi)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性，不受政治壓力的影響。他強(qiáng)調(diào)，如果特朗普要求他辭職，他不會(huì)辭職，并堅(jiān)稱即將上任的總統(tǒng)沒有權(quán)力解雇他或其他美聯(lián)儲(chǔ)高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人。

這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策制定受到政治干預(yù)的廣泛擔(dān)憂。

國際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧利維爾·布蘭查德最近表示：“特朗普政府與美聯(lián)儲(chǔ)之間發(fā)生沖突的風(fēng)險(xiǎn)非常高。如果美聯(lián)儲(chǔ)加息，將阻礙特朗普政府想要的東西兌現(xiàn)”。（來源：證券時(shí)報(bào)）