近日，紫金銀行舉辦第三季度業(yè)績說明會，就當(dāng)前經(jīng)營狀況、業(yè)績表現(xiàn)等投資者關(guān)切的問題進行了回應(yīng)。從公布的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，該行今年前三季度整體維持盈利，但第三季度出現(xiàn)業(yè)績增速放緩的困境，同時面臨著利息凈收入下滑、不良率上升、凈息差收窄等多重壓力。

不良率走高，位于區(qū)域性農(nóng)商行第二

據(jù)紫金銀行三季度財報數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，該行的負債規(guī)模總計達到2513.57億元，與年初相比增長了9.67%。其中，存款總額達到2119.75億元，增速為7.73%。在存款構(gòu)成中，企業(yè)客戶定期存款和零售客戶定期存款分別增長了3.13%和15.95%，而企業(yè)活期存款和個人儲蓄活期存款則分別縮減了10.9%和3.49%。

貸款方面，紫金銀行的總貸款額為1876.92億元，較期初增長了5.91%。其中，企業(yè)貸款的增長尤為顯著，達到了6.08個百分點，總額達到1235.33億元。而零售貸款比年初略增。

然而，值得注意的是，紫金銀行在化解不良風(fēng)險方面正面臨越來越大的壓力。從資產(chǎn)質(zhì)量來看，截至9月末，該行的不良貸款余額達到了24.47億元，比年初增長了3.93億元。同時，不良貸款率也上升至1.3%，較年初增長了0.14個百分點。

從歷史數(shù)據(jù)來看，紫金銀行的不良貸款比例在近年來呈現(xiàn)出波動下降的趨勢。從2019年的1.68%下降至2023年的1.16%，但今年三季度末，這一比例再次回升至1.3%。在上市農(nóng)商行中，紫金銀行的不良率位列第二，僅次于青農(nóng)商行的1.8%。但撥備覆蓋率卻較年初下降了32.15個百分點至215.1%。

紫金銀行黨委書記、公司負責(zé)人邵輝表示，該行將從“控新”和“降舊”兩方面著手，提升風(fēng)險管理質(zhì)效。具體措施包括持續(xù)加強風(fēng)險管理的預(yù)見性，優(yōu)化客戶風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，嚴(yán)把客戶準(zhǔn)入關(guān)，做好未到期貸款監(jiān)測，以及加強不良貸款清收管理等。

財務(wù)挑戰(zhàn)凸顯：第三季度業(yè)績下滑與成本上升引關(guān)注

紫金銀行在前三季度的財務(wù)表現(xiàn)呈現(xiàn)出一定的復(fù)雜性。從整體來看，該銀行實現(xiàn)了營業(yè)收入34.61億元，同比增長2.09%，并實現(xiàn)歸母凈利潤13.51億元，同比微增0.16%。盡管銀行在前三季度整體盈利，在第三季度，該銀行的業(yè)績卻出現(xiàn)了明顯的下滑。

首先，從營收方面來看，第三季度紫金銀行的營收為10.8億元，同比下降9.05%。同時，歸母凈利潤也同比減少7.96%，達到4.4億元。

進一步拆分前三季度的營收結(jié)構(gòu)，我們發(fā)現(xiàn)紫金銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利息凈收入出現(xiàn)了下跌。前三季度，該行取得的利息凈收入為28.8億元，同比減少3.69%，占當(dāng)期總營業(yè)收入的比例高達83.21%。與此同時，該行在手續(xù)費及傭金收入（中收）和投資收益方面卻取得了不錯的增長。前三季度，中收為1.39億元，同比增長33.04%；投資收益為4.04億元，同比大漲52.61%。這兩項收入的增長在一定程度上緩解了利息凈收入下跌對總營收的沖擊。

對于利息收入的下滑，紫金銀行副行長王清國解釋稱，主要受LPR加速下行、新發(fā)放貸款利率下降以及同業(yè)競爭加劇等因素影響。

然而，從息差表現(xiàn)來看，紫金銀行面臨著更大的挑戰(zhàn)。三季度末，該行的凈息差為1.49%，相較上年末下降了10個基點。由于紫金銀行高度依賴?yán)⑹杖?，因此凈息差的下滑對其盈利能力?gòu)成了嚴(yán)重威脅。此外，凈利差也縮減了10個基點至1.31%，進一步加劇了銀行的盈利壓力。據(jù)悉，該行的凈息差已低于蘇錫常地區(qū)的農(nóng)商行。

邵輝認為，從短期視角來看，如果不考慮LPR（貸款市場報價利率）的變動，紫金銀行的息差下行速度已經(jīng)有所緩解。他強調(diào)，紫金銀行的息差變動趨勢與整個銀行業(yè)的總體趨勢保持一致，這在一定程度上反映了宏觀經(jīng)濟環(huán)境對銀行業(yè)整體運營狀況的普遍影響。

在成本支出方面，紫金銀行也面臨著不小的挑戰(zhàn)。前三季度，該行的營業(yè)總支出達到了18.73億元，同比增長了8.31%。其中，業(yè)務(wù)及管理費雖然有所減少，但仍占據(jù)總支出的較大比例；而信用減值損失則同比大幅增長32.35%，達到7.08億元。這些成本端的上升也在一定程度上影響了紫金銀行的盈利能力。

股價在上市銀行中倒數(shù)，管理層回應(yīng)

另外，紫金銀行的股價走勢也不盡如人意。自2019年1月在上交所成功上市后，紫金銀行的股價曾短暫達到巔峰，從開盤價的3.14元飆升至11.8元，但此后便連年下滑。盡管9月中旬股價有所回升，但仍處于A股上市銀行中的較低水平，今日收盤價僅為2.87元/股。

在今日的業(yè)績說明會上，有投資者直接向管理層提問，詢問他們是否對當(dāng)前股價滿意，并詢問管理層是否愿意將薪酬兌換成等價的股票。

對此，紫金銀行董事會秘書吳飛回應(yīng)稱，公司一直非常重視市值管理工作，并采取了多項措施來加強市值管理，增強投資者的信心。這些措施包括提升公司的基本面價值，持續(xù)推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；加強信息披露和投資者關(guān)系管理工作，積極舉辦投資者調(diào)研活動，及時召開業(yè)績說明會，與投資者深入交流；以及努力提升投資者的回報水平。

（來源： 金融界）