10月11日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（下稱《意見》），部署了8方面17項(xiàng)重點(diǎn)舉措，描繪了我國(guó)期貨市場(chǎng)中長(zhǎng)期發(fā)展的新藍(lán)圖，標(biāo)志著期貨市場(chǎng)迎來高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代。期貨公司要積極落實(shí)好《意見》精神，平衡好功能性和營(yíng)利性，優(yōu)化期貨和衍生品專業(yè)服務(wù)質(zhì)量，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，強(qiáng)化合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，持續(xù)提升綜合實(shí)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，打造一流期貨和衍生品服務(wù)商，助力期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和中國(guó)式現(xiàn)代化。

一、深刻理解《意見》的重要意義

《意見》的發(fā)布，是落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神、加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的重要舉措。金融是國(guó)之重器，中央金融工作會(huì)議明確提出金融強(qiáng)國(guó)的建設(shè)目標(biāo)?！兑庖姟峰^定中國(guó)式現(xiàn)代化和金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)目標(biāo)，系統(tǒng)提出了期貨市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的一攬子政策措施。這是落實(shí)黨的中央金融工作會(huì)議精神和推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是繼期貨和衍生品法后指導(dǎo)期貨市場(chǎng)建設(shè)的綱領(lǐng)性文件，體現(xiàn)了黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)期貨市場(chǎng)發(fā)展的高度重視和殷切期望。

《意見》的發(fā)布，充分體現(xiàn)了強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展要求。《意見》對(duì)期貨公司行為及監(jiān)管要求做出了全方位、立體化布局，圍繞行為監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管、穿透監(jiān)管、功能監(jiān)管，以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融期貨和衍生品發(fā)展、期貨市場(chǎng)對(duì)外開放等方面，系統(tǒng)性規(guī)劃了一系列舉措，旨在推動(dòng)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。這些舉措有助于進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)主體行為，助力期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮，增強(qiáng)期貨市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，打造與金融強(qiáng)國(guó)相匹配的高質(zhì)量期貨市場(chǎng)。

《意見》的發(fā)布，為期貨行業(yè)規(guī)范發(fā)展提供了政策支持和指導(dǎo)，是期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略藍(lán)圖和行動(dòng)路徑。《意見》對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)改革發(fā)展作出頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)謀劃，圍繞提升大宗商品價(jià)格影響力、建設(shè)世界一流期貨交易所，分階段規(guī)劃了期貨市場(chǎng)未來五年、2035年和本世紀(jì)中葉三階段發(fā)展目標(biāo)，明確了期貨市場(chǎng)發(fā)展路徑和重點(diǎn)任務(wù)。通過不斷完善監(jiān)管制度、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、推動(dòng)規(guī)范發(fā)展、鼓勵(lì)創(chuàng)新服務(wù)等多方面措施，為期貨行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展、提升自身競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力指明了行動(dòng)方向，對(duì)構(gòu)建健康、穩(wěn)定、規(guī)范的期貨市場(chǎng)生態(tài)具有深遠(yuǎn)意義。

二、聚焦主責(zé)主業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

《意見》明確指出要“提升商品期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效”“發(fā)揮期貨公司專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的衍生品綜合服務(wù)”。實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與期貨市場(chǎng)融合日益加深，期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源功能持續(xù)加強(qiáng)，主要品種期現(xiàn)相關(guān)性90%以上，部分品種已成為區(qū)域定價(jià)基準(zhǔn)。

作為期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，期貨公司要深入踐行金融工作的政治性和人民性，平衡好功能性和營(yíng)利性，堅(jiān)持把功能性放在首要位置，堅(jiān)持從實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求出發(fā)，聚焦主責(zé)主業(yè)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。針對(duì)實(shí)體企業(yè)多元化需求，期貨公司要結(jié)合期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置功能，深入企業(yè)生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)，立足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，綜合運(yùn)用套期保值、場(chǎng)外期權(quán)、倉單服務(wù)、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等手段，期現(xiàn)貨、場(chǎng)內(nèi)外、境內(nèi)外相結(jié)合，幫助企業(yè)進(jìn)行價(jià)格管理、庫存管理等，暢通貨物流、資金流，鎖定原料成本、銷售利潤(rùn)，助力企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為建設(shè)貿(mào)易強(qiáng)國(guó)、制造業(yè)強(qiáng)國(guó)貢獻(xiàn)期貨力量。

作為中央?yún)R金旗下的期貨公司，宏源期貨始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本宗旨，發(fā)揮商品期貨專業(yè)優(yōu)勢(shì)，不斷豐富專業(yè)服務(wù)產(chǎn)品供給，累計(jì)為千余家產(chǎn)業(yè)客戶提供交易交割、套期保值、場(chǎng)外期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，涉及現(xiàn)貨業(yè)務(wù)規(guī)模逾300億元，為數(shù)千家上市公司、產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供專業(yè)咨詢服務(wù)，培育風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，聚焦產(chǎn)業(yè)企業(yè)痛點(diǎn)，定制風(fēng)險(xiǎn)管理方案，系統(tǒng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理需求，連續(xù)兩年在中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)組織的期貨公司服務(wù)中小微企業(yè)成效評(píng)價(jià)中進(jìn)入行業(yè)前十。

三、嚴(yán)格落實(shí)強(qiáng)監(jiān)管要求，在期貨行業(yè)規(guī)范發(fā)展中發(fā)揮積極作用

期貨市場(chǎng)作為金融體系的重要組成部分，在穩(wěn)定企業(yè)運(yùn)營(yíng)、服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)等方面發(fā)揮著積極作用，但也存在著服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效和價(jià)格影響力不強(qiáng)、監(jiān)管規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)防控體系適應(yīng)性不足等問題。《意見》從嚴(yán)格監(jiān)管期貨交易行為、嚴(yán)厲打擊期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為、加強(qiáng)期貨公司全過程監(jiān)督等方面提升對(duì)期貨市場(chǎng)的監(jiān)督力度。期貨公司要積極擁抱監(jiān)管，堅(jiān)守合規(guī)底線，踐行行業(yè)文化，落實(shí)金融工作的人民性，筑牢期貨市場(chǎng)長(zhǎng)期健康、穩(wěn)定、高質(zhì)量發(fā)展基石。

一是加強(qiáng)合規(guī)管理。要按照機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管的要求和內(nèi)涵，嚴(yán)格落實(shí)交易行為穿透式監(jiān)管、高頻交易過程監(jiān)督、抑制過度投機(jī)炒作行為、規(guī)范公司治理及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等各項(xiàng)監(jiān)管要求，持續(xù)強(qiáng)化員工執(zhí)業(yè)行為管理和警示教育，切實(shí)提升公司治理和業(yè)務(wù)管理規(guī)范性。

二是堅(jiān)持以交易者為本，保障客戶合法權(quán)益。《意見》要求加強(qiáng)對(duì)期貨市場(chǎng)參與者尤其是中小企業(yè)和個(gè)人交易者的教育培訓(xùn)引導(dǎo)，增強(qiáng)市場(chǎng)參與者風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，維護(hù)中小交易者合法權(quán)益。期貨公司要將交易者教育工作融入業(yè)務(wù)開展過程，引導(dǎo)交易者樹立理性投資理念，提升專業(yè)服務(wù)水平。同時(shí)作為市場(chǎng)參與者，要主動(dòng)準(zhǔn)確識(shí)別市場(chǎng)違法違規(guī)行為，為期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

三是積極培育良好的企業(yè)文化。要緊緊圍繞“誠(chéng)實(shí)守信，不逾越底線；以義取利，不唯利是圖；穩(wěn)健審慎，不急功近利；守正創(chuàng)新，不脫實(shí)向虛；依法合規(guī)，不胡作非為”的要求，認(rèn)真踐行“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健、擔(dān)當(dāng)”的期貨行業(yè)文化，弘揚(yáng)和踐行中國(guó)特色金融文化，將文化建設(shè)貫穿公司發(fā)展戰(zhàn)略各方面、全過程，與公司經(jīng)營(yíng)管理同步對(duì)接，與業(yè)務(wù)發(fā)展深度融合，建設(shè)一支誠(chéng)信守法、專業(yè)穩(wěn)健、服務(wù)高效的人才隊(duì)伍，為打造安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的期貨市場(chǎng)體系貢獻(xiàn)力量。

四、認(rèn)真貫徹防風(fēng)險(xiǎn)要求，構(gòu)筑期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展防線

防控風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題?！兑庖姟穼?duì)期貨市場(chǎng)防范風(fēng)險(xiǎn)作出明確要求，提出要“鞏固期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)警體系”“提高期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和處置能力”。期貨市場(chǎng)是天然的風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)，管理風(fēng)險(xiǎn)是期貨市場(chǎng)的基本功能之一。期貨公司要認(rèn)真貫徹落實(shí)防風(fēng)險(xiǎn)的要求，在做好自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的基礎(chǔ)上，服務(wù)實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，筑牢期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展防線。

一是要牢牢把握防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)要求，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。要統(tǒng)籌好發(fā)展與安全，積極拓寬融資渠道，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防御能力。要健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，審慎設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和限額體系，重點(diǎn)加強(qiáng)新業(yè)務(wù)、新模式風(fēng)險(xiǎn)管控，強(qiáng)化子公司業(yè)務(wù)管理，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、防控、化解、處置能力，確保健康穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

二是要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，將完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理與強(qiáng)化實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力相結(jié)合，服務(wù)好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，助力期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。國(guó)內(nèi)已有1000多家上市公司參與套期保值，部分企業(yè)的套保額度達(dá)到近百億。期貨公司要充分發(fā)揮期貨中介機(jī)構(gòu)的職能，創(chuàng)新期貨和衍生品服務(wù)模式，為實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)提供專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方案，助力實(shí)體企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)。

五、聚焦高質(zhì)量發(fā)展，打造一流期貨和衍生品服務(wù)商

建立現(xiàn)代化期貨市場(chǎng)，推進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，助力金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)，需要一批具備綜合服務(wù)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。長(zhǎng)期以來，我國(guó)期貨公司存在規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)能力相對(duì)較弱、專業(yè)能力不足問題，“大市場(chǎng)、小行業(yè)”矛盾突出。《意見》提出提升中介機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在加強(qiáng)期貨公司監(jiān)管、規(guī)范期貨公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展基礎(chǔ)上，明確支持“有條件的期貨公司拓寬融資渠道”，并提出完善商品期貨市場(chǎng)品種布局、提高金融期貨和衍生品市場(chǎng)發(fā)展水平、持續(xù)擴(kuò)大高水平制度型開放，為期貨公司做大做優(yōu)做強(qiáng)提供了新的方向和機(jī)遇。

期貨公司要立足期貨和衍生品主業(yè)，理解和把握市場(chǎng)需求，加強(qiáng)服務(wù)模式探索和創(chuàng)新，持續(xù)提升專業(yè)能力和綜合服務(wù)能力，打造一流期貨和衍生品服務(wù)商，助力期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。一方面，要持續(xù)強(qiáng)化專業(yè)化綜合服務(wù)能力。當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理需求日益?zhèn)€性化、綜合化，由“傳統(tǒng)通道式的套期保值服務(wù)”逐步演變?yōu)椤捌诂F(xiàn)貨、場(chǎng)內(nèi)外一體化衍生品服務(wù)”需求。期貨公司要以客戶需求為驅(qū)動(dòng)，發(fā)揮期貨和衍生品專業(yè)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)方案，探索創(chuàng)新服務(wù)模式，加強(qiáng)與銀行、保險(xiǎn)等其他金融機(jī)構(gòu)合作的深度和廣度，整合業(yè)務(wù)資源，提升綜合服務(wù)能力，精準(zhǔn)對(duì)接機(jī)構(gòu)客戶和產(chǎn)業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理需求，提供多樣化、定制化的服務(wù)方案，切實(shí)服務(wù)好實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理。

另一方面，要著力構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！兑庖姟诽岢觥胺€(wěn)慎發(fā)展金融期貨和衍生品市場(chǎng)”“在國(guó)債期貨跨部委協(xié)調(diào)機(jī)制下，穩(wěn)妥有序推動(dòng)商業(yè)銀行參與國(guó)債期貨交易試點(diǎn)。推動(dòng)商業(yè)銀行參與國(guó)債期貨交易試點(diǎn)，支持各類中長(zhǎng)期資金開展金融期貨和衍生品套期保值交易”“穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場(chǎng)對(duì)外開放”“支持境內(nèi)外期貨交易所深化產(chǎn)品和業(yè)務(wù)合作，允許境外期貨交易所推出更多掛鉤境內(nèi)期貨價(jià)格的金融產(chǎn)品。加大國(guó)際市場(chǎng)開發(fā)培育力度，吸引更多境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與境內(nèi)期貨交易”。這將進(jìn)一步豐富期貨公司業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)模式，鼓勵(lì)期貨公司探索差異化發(fā)展路徑。期貨公司要抓住期貨市場(chǎng)建立全球定價(jià)中心的歷史機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)做大做優(yōu)做強(qiáng)，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，為金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)貢獻(xiàn)期貨力量。

（來源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）