中央金融工作會議明確將綠色金融作為建設金融強國的五篇大文章之一。作為國家重要金融基礎設施，廣期所攜綠色低碳基因誕生，與中央金融工作會議指明的發(fā)展方向高度契合，設立之初就確立了服務綠色低碳轉型發(fā)展的特色定位。成立以來，廣期所始終立足于服務綠色發(fā)展轉型的初心使命，通過大力發(fā)展綠色發(fā)展領域期貨產品，持續(xù)豐富風險管理工具，利用期貨市場助推綠色生產力的發(fā)展，助力我國“雙碳”目標實現(xiàn)。

深度挖掘實體經濟風險管理新需求

在新能源產業(yè)蓬勃發(fā)展的過程中，與之相關的有色金屬材料也得到快速發(fā)展，尤其是以硅和鋰為代表的新能源金屬品種，受到了市場前所未有的重視。新能源汽車、鋰電池、光伏產品作為外貿“新三樣”，不僅成為拉動我國外貿的新增長點，也為中國經濟高質量發(fā)展增添了新動能。

但在國際鋰、硅原料市場上，國內企業(yè)的議價能力相對不足，尤其是在碳酸鋰的定價上，我國缺乏話語權。同時，受原料價格不穩(wěn)定、不透明等影響，產業(yè)生態(tài)平衡面臨挑戰(zhàn)，引導鋰、硅原材料行業(yè)有序健康發(fā)展迫在眉睫。

為此，廣期所主動圍繞服務國家戰(zhàn)略、服務實體經濟高質量發(fā)展方向，深度挖掘實體經濟風險管理新需要，制定了服務綠色發(fā)展的品種規(guī)劃，并于2022年12月22日、2023年7月21日先后上市工業(yè)硅期貨和期權、碳酸鋰期貨和期權，形成了新能源金屬期貨板塊的雛形，為“新三樣”相關產業(yè)提供了重要的風險管理工具，保障了我國重要產業(yè)鏈、供應鏈的安全。

例如，2023年硅價持續(xù)下跌，云南怒江工業(yè)硅產業(yè)園區(qū)的所有工廠（除一家破產企業(yè)外）先后與廈門國貿等公司合作參與了賣出套期保值，對沖了產品價格大幅下跌的風險，科學有效地利用期貨管理產能。2023年6月，怒江工業(yè)硅企業(yè)開工率達到88%，遠高于同期云南其他產區(qū)不足20%的開工率。

此外，碳酸鋰期貨上市后，有了公開透明的價格指導，我國鋰電產業(yè)的定價話語權正在逐步增強。最為典型的案例是，在新的供需形勢下，去年碳酸鋰價格下跌八成，以澳大利亞為代表的高價鋰礦出現(xiàn)松動。2023年四季度以來，礦端定價模式也開始發(fā)生轉變，從參考歷史價格的長單定價模式轉變?yōu)閰⒖继妓徜嚻谪泝r格的倒推定價模式，以往鋰礦一般以上季均價定價（Q-1），現(xiàn)在多數(shù)轉變成以期貨價格定價（M+N）。據了解，定價模式的轉變大幅降低了鋰資源進口成本，有助于進一步增強我國新能源汽車的國際競爭力。

拓展期貨市場服務實體產業(yè)深度

實體經濟是金融的根基，金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職。

一直以來，廣期所都特別注重加強對實體企業(yè)的服務。工業(yè)硅期貨上市以來，廣期所深入調研四川、云南、新疆、福建等產業(yè)集中地區(qū)的核心企業(yè)，全面了解我國工業(yè)硅產業(yè)的發(fā)展情況，深入剖析產業(yè)企業(yè)利用期貨遇到的問題；組織召開兩次工業(yè)硅期貨功能發(fā)揮產業(yè)座談會，并赴內蒙古、四川、福建等地參與多場行業(yè)協(xié)會座談會，征求超過40家產業(yè)鏈上下游龍頭企業(yè)的意見。在此基礎上，廣期所對工業(yè)硅期貨、期權業(yè)務細則進行修訂，更好滿足下游消費需求，拓展期貨市場服務實體產業(yè)深度。

此外，針對工業(yè)硅產業(yè)鏈上下游民營中小型企業(yè)居多的情況，廣期所免收期貨交割手續(xù)費及標準倉單相關業(yè)務的手續(xù)費，將工業(yè)硅期貨、期權品種套期保值交易手續(xù)費降低一半，國債、倉單作為保證金的業(yè)務平穩(wěn)落地；推出工業(yè)硅產業(yè)企業(yè)培育項目，聯(lián)合期貨公司精準服務重點企業(yè)，推動55家工業(yè)硅重點企業(yè)參與期貨，切實提高產業(yè)企業(yè)利用期貨市場管理風險的能力，保障行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2023年以來，廣期所開展十余場“期貨市場助力產業(yè)高質量發(fā)展”活動；樹立“新能源·新未來”市場培訓品牌，培養(yǎng)熟悉新能源市場的期貨專業(yè)人才；舉辦工業(yè)硅產業(yè)高級管理人員中長期培訓班，促進產業(yè)鏈企業(yè)熟悉、掌握、了解期貨功能。去年11月，廣期所與中國有色金屬工業(yè)協(xié)會聯(lián)合在廣州舉辦“2023中國新能源·新材料產業(yè)大會”，將衍生品市場帶入綠色經濟領域，有力地推動了新能源、新材料行業(yè)與期貨市場深度合作，為助力新能源行業(yè)高質量發(fā)展注入新動能。

為保障市場平穩(wěn)運行，廣期所持續(xù)做好市場風險跟蹤評估、預研預判，及時果斷采取相關措施，穩(wěn)妥有效防控市場風險。例如針對碳酸鋰期貨交易熱度階段性提升、價格波動等情況，快速響應、精準施策，連續(xù)出臺有針對性的風控措施，累計實施提高漲跌停板幅度、交易保證金水平、交易手續(xù)費標準等風控措施12次，有效防范化解市場風險，并持續(xù)跟進評估風控措施實施效果，研究完善風險控制工具箱。

通過廣期所的持續(xù)努力，越來越多的新能源、新材料上下游企業(yè)加深了對期貨市場的了解和認識，逐步關注、參與、運用期貨期權工具。目前，超過20家工業(yè)硅生產企業(yè)直接參與期貨交易、交割，通過套期保值鎖定生產利潤。其中，云南、四川等13個省份105家工業(yè)硅生產企業(yè)與期現(xiàn)商合作賣出套保。部分有機硅出口貿易企業(yè)參考工業(yè)硅期貨進行貿易定價。據統(tǒng)計，超過80%的工業(yè)硅期貨倉單最終流入晶硅光伏產業(yè)，為光伏產業(yè)降本增效發(fā)揮了積極作用。碳酸鋰期貨上市以來，有至少56家鋰電上下游行業(yè)上市公司發(fā)布公告表示將積極探索使用期貨期權品種。此外，不少產業(yè)企業(yè)積極申請成為交割廠庫，工業(yè)硅行業(yè)最大生產商、最大貿易商，以及8家產量居前10位的碳酸鋰生產企業(yè)均已成為廣期所交割廠庫，有力地支持了新能源汽車、鋰電池、光伏等行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

推動更多綠色發(fā)展相關品種研發(fā)上市

轉向高質量發(fā)展，是新時代中國經濟的鮮明特征。廣期所設立初衷便是服務綠色發(fā)展，助力實體經濟高質量發(fā)展。據廣期所相關負責人介紹，當前廣期所正在充實新能源金屬期貨板塊，推動更多綠色發(fā)展相關品種的研發(fā)上市，為促進新質生產力發(fā)展進一步豐富期貨工具供給。

隨著新能源的快速發(fā)展，其發(fā)電出力的不確定性加劇了電價波動，極端價格甚至負電價頻繁出現(xiàn)，對新能源企業(yè)和傳統(tǒng)發(fā)電企業(yè)的穩(wěn)健經營帶來挑戰(zhàn)，建設期貨市場的訴求不斷增加。據了解，根據規(guī)劃，廣期所正全力推進電力期貨研發(fā)工作，廣泛調研，聽取吸納電網企業(yè)、調度機構、交易機構和產業(yè)客戶等各方面的意見建議，目前已完成廣東電力期貨合約方案的設計工作，合約草案貼近廣東電力現(xiàn)貨市場實際，產業(yè)客戶比較認可。

碳排放權交易機制是落實我國“雙碳”目標的核心政策工具之一。但目前我國碳排放限于現(xiàn)貨市場交易，市場相對封閉。隨著碳排放權交易市場建設穩(wěn)步推進，全國碳排放權交易市場制度建設方面的短板日益明顯，碳排放期貨的上市同樣被業(yè)內寄予厚望。

一直以來，廣期所高度重視碳排放權研究工作，緊密跟蹤碳市場發(fā)展動態(tài)，深入挖掘期貨市場完善碳定價機制的機理和實踐?；谘芯砍晒瑥V期所編寫了《期貨市場完善碳定價機制探究》一書，梳理了碳排放權交易的概念，分析了國內外碳市場實踐情況，從服務碳資源優(yōu)化配置、完善碳金融體系、增強碳市場國際影響力等角度出發(fā)，探討發(fā)展碳期貨的必要性，提出了我國發(fā)展碳期貨的思路，為強化金融支持綠色低碳發(fā)展提供更多角度的借鑒和參考。

廣期所相關負責人表示，接下來，廣期所將加快豐富完善品種體系。圍繞新能源產業(yè)鏈，深入太陽能發(fā)電、風能、鋰電等儲能細分領域，廣期所將加快上市多晶硅、鉑、鈀、氫氧化鋰等新能源金屬期貨品種，聚焦綠色發(fā)展，圍繞碳達峰碳中和目標，積極推進碳排放權、電力等重大戰(zhàn)略品種的研究，持續(xù)探索豐富風險管理工具箱，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線，更好地服務實體企業(yè)運用期貨、管理風險，賦能綠色轉型升級和新質生產力發(fā)展。

（來源：新華社）