自吳清上任證監(jiān)會主席以來，“兩強兩嚴”成為證券行業(yè)的關鍵詞，券商密集收到罰單。

6月18日，山東證監(jiān)局披露3張罰單，中泰證券及兩名證券從業(yè)人員魏某、劉某升被采取出具警示函措施。同日，上海證監(jiān)局披露2張罰單，方正證券上海奉賢區(qū)金海公路證券營業(yè)部及負責人被采取出具警示函措施。

此前一天，廈門證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局各自披露1張罰單，世紀證券廈門分公司、安信證券（現(xiàn)國投證券）分別被采取出具警示函措施。值得注意的是，上述四家券商被罰的原因均涉及經(jīng)紀業(yè)務。

在“兩強兩嚴”新理念及“長牙帶刺”、有棱有角的新要求下，監(jiān)管部門對券商的業(yè)務監(jiān)管趨嚴，對各項業(yè)務的處罰更加精細化。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，監(jiān)管部門對證券公司及其工作人員下發(fā)各類處罰已接近100張，經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務成為處罰的“重災區(qū)”。

四家券商均因經(jīng)紀業(yè)務被罰

值得注意的是，上述7張罰單都與券商的經(jīng)紀業(yè)務相關。

從山東證監(jiān)局披露的罰單來看，中泰證券主要是員工違規(guī)投顧展業(yè)以及幫助客戶開通賬戶權限過程中違規(guī)。具體來看，中泰證券個別員工存在私下接受客戶委托買賣證券、未擔任投資顧問崗位的情況下，私下向未與公司簽訂投資顧問服務協(xié)議的客戶提供投資建議和具體股票買賣推薦的行為。個別員工存在通過個人微信向客戶發(fā)送融資融券業(yè)務資質(zhì)評估問卷答案、創(chuàng)業(yè)板權限知識測試答案和科創(chuàng)板權限知識測試答案的行為。

而從上海證監(jiān)局的公告看，在為機構投資者辦理全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務權限時，方正證券上海奉賢區(qū)金海公路證券營業(yè)部存在未能充分審慎履職、全面了解投資者情況等行為，該營業(yè)部負責人也被出具警示函。

根據(jù)深圳證監(jiān)局披露的情況，安信證券（現(xiàn)國投證券）員工同樣是因違規(guī)投顧展業(yè)而被罰。與中泰證券披露相似，在未擔任投資顧問崗的情況下，該司涉事員工向投資者提供證券投資建議。同時，在向投資者提供期貨投資建議時，該員工竟然與投資者約定分享投資收益并分擔投資損失，謀取不正當利益。

世紀證券廈門分公司被廈門證監(jiān)局則是因為公司對經(jīng)紀人管理不到位，存在經(jīng)紀人未按照《經(jīng)紀人委托代理合同》約定的執(zhí)業(yè)地域范圍展業(yè)的情形，執(zhí)業(yè)地域范圍與公司的管理能力及客戶管理水平不相適應。

截至6月18日，今年以來，涉及經(jīng)紀業(yè)務違規(guī)的罰單超過20張，方正證券、中泰證券、國投證券、興業(yè)證券、中信建投、招商證券、銀河證券、民生證券、國泰君安、世紀證券等10多家券商被罰。在去年監(jiān)管部門共開出的323張罰單中，經(jīng)紀業(yè)務違規(guī)罰單達134張，占比高達41.49%。

一位曾在券商總部經(jīng)紀業(yè)務條線工作的人士告訴筆者，由于經(jīng)紀業(yè)務涉及地域較廣，券商設有較多分支機構。保證每一個員工的行為合規(guī)一直是比較值得重視的問題，大券商更是如此。近年來技術手段的進步，對很多違規(guī)的行為起到震懾作用，也能夠發(fā)現(xiàn)一些更隱蔽的違規(guī)行為。

經(jīng)紀、投行成為處罰“重災區(qū)”

今年以來，在監(jiān)管部門對證券公司及其工作人員下發(fā)的近100張罰單中，大多數(shù)處罰為出具警示函，少部分為暫停業(yè)務資格、責令改正、公開批評、公開譴責等，處罰涉及的領域涵蓋券商多個主要業(yè)務條線。

筆者發(fā)現(xiàn)，經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務、資管業(yè)務、自營業(yè)務等領域今年均收到過監(jiān)管罰單。其中，經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務是處罰“重災區(qū)”。長期以來，券商經(jīng)紀業(yè)務是比較容易受處罰的領域。但隨著新“國九條”落地，券商投行領域同樣屢屢被處罰。在上市公司定增保薦及相關過程中違規(guī)、承銷盡職調(diào)查不充分、合規(guī)管理不到位均是監(jiān)管關注的焦點。

一位曾在中型券商任職的合規(guī)風控人員對筆者坦言，發(fā)現(xiàn)業(yè)務中的問題，保證在業(yè)務合規(guī)的前提下開展業(yè)務是合規(guī)風控人員的價值所在。不過，在業(yè)務開展過程中，會碰見很多想象不到的情況，處理這類問題非?？简烇L控人員的能力和判斷力，遵守相關法規(guī)和合規(guī)底線是風控人員必須要做到的。

今年2月，吳清任職證監(jiān)會主席之初，監(jiān)管風向就已經(jīng)發(fā)生變化。3月，證監(jiān)會集中釋放“兩強兩嚴”新理念，“強”是指強本強基、“嚴”是指嚴監(jiān)嚴管。

證監(jiān)會有關負責人解讀“兩強兩嚴”政策時稱，在嚴監(jiān)管方面，證監(jiān)會將嚴格落實“申報即擔責”，督促保薦機構切實強化內(nèi)控，履行好核查把關職責；在嚴問責方面，落實機構和人員“雙罰”，依法用好資格罰、頂格罰等做法；在強功能方面，督促投資銀行把功能性放在首要位置，加強項目甄別、估值定價的核心能力建設。

在新“國九條”解讀時，吳清強調(diào)，證監(jiān)會將構建全方位、立體化的資本市場監(jiān)管體系，全面落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角。機構監(jiān)管要推動回歸本源，做優(yōu)做強，進一步壓實“看門人”責任，引導證券期貨基金等各類行業(yè)機構端正經(jīng)營理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務能力和核心競爭力。

在2024陸家嘴論壇上，吳清再次指出，投資銀行等中介機構勤勉盡責，加快提升專業(yè)能力，在當好“看門人”的同時，更好發(fā)揮交易“撮合者”作用，通過更優(yōu)質(zhì)、更專業(yè)的服務，支持上市公司在推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的過程中做強主業(yè)、補鏈強鏈。對于各類風險早識別、早預警、早暴露、早處理，不斷提升資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，對各類證券違法犯罪行為要依法從嚴查處，切實維護市場公開、公平、公正。（來源：時代周報）