6月19日晚間，千億元市值的礦業(yè)巨頭洛陽(yáng)鉬業(yè)一紙公告宣布，將旗下超過(guò)10多年未開(kāi)發(fā)的核心鉬礦，以超2.5倍溢價(jià)轉(zhuǎn)讓。這也令洛陽(yáng)鉬業(yè)獲取約15億元的財(cái)務(wù)凈收益。

而接盤方則為新成立的中信系“航母”—— 中信國(guó)安實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中信國(guó)安實(shí)業(yè)）。在一年多前，該公司剛接手陷入債務(wù)危機(jī)的中信國(guó)安集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，分別成為三家A股上市公司的控股股東或第一大股東。

溢價(jià)超257%

公告顯示，洛陽(yáng)鉬業(yè)擬將所持有的子公司 新疆洛鉬礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱新疆洛鉬）股權(quán)的65.1%股權(quán)（對(duì)應(yīng)實(shí)繳及認(rèn)繳注冊(cè)資本9.8億元），作價(jià)29億元轉(zhuǎn)讓予無(wú)關(guān)聯(lián)第三方中信國(guó)安實(shí)業(yè)。

據(jù)悉，新疆洛鉬成立于2010年，注冊(cè)資本為15.05億元。當(dāng)前，洛陽(yáng)鉬業(yè)持有新疆洛鉬65.1%的股權(quán)，為后者的控股股東。此外，河南豫礦鑫源礦業(yè)有限公司和新疆維吾爾自治區(qū)哈密市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司分別持有新疆洛鉬27.9%和7%的股權(quán)。

新疆洛鉬旗下核心資產(chǎn)為位于新疆哈密市的 東戈壁鉬礦。該礦也是洛陽(yáng)鉬業(yè)旗下三大鉬礦資源之一，其余兩礦分別為河南三道莊鉬鎢礦和上房溝鉬鐵礦。

資料顯示，東戈壁鉬礦為新疆第一個(gè)特大型斑巖型鉬礦，具有規(guī)模大（礦石儲(chǔ)量達(dá)1.42億噸）、品位高、埋藏淺、易露采的優(yōu)勢(shì)。但自2010年被洛陽(yáng)鉬業(yè)收購(gòu)以來(lái)，由于前期環(huán)保及技術(shù)原因，該礦一直處于未開(kāi)發(fā)狀態(tài)。

洛陽(yáng)鉬業(yè)2023年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，東戈壁鉬礦的鉬品位為0.115%，資源量（按金屬量計(jì)）為50.82萬(wàn)噸。

正是由于旗下鉬礦尚未開(kāi)發(fā)，新疆洛鉬一直處于虧損狀態(tài)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年1~4月，新疆洛鉬均未產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入，其凈利潤(rùn)分別為-887.54萬(wàn)元、-198.71萬(wàn)元。截至2024年4月末，新疆洛鉬的凈資產(chǎn)為13.36億元。

而經(jīng)評(píng)估，新疆洛鉬于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年4月30日的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估值為47.71億元。與其凈資產(chǎn)13.36億元相比，新疆洛鉬估值溢價(jià)幅度達(dá)到257.06%。

獲得財(cái)務(wù)凈收益約15億元

洛陽(yáng)鉬業(yè)在公告中提到，本次資產(chǎn)出售有效回籠資金，提升資本分配效率，更好地聚焦集團(tuán)發(fā)展優(yōu)先事項(xiàng)。

該公司預(yù)計(jì)，交易完成后獲得財(cái)務(wù)凈收益約15億元。而今年一季度，洛陽(yáng)鉬業(yè)的歸母凈利潤(rùn)為20.72億元。

值得注意的是，洛陽(yáng)鉬業(yè)去年底將澳大利亞北帕克斯銅金礦出售，披露的理由也是為更好聚焦集團(tuán)優(yōu)先發(fā)展事項(xiàng)。

在近10年之前，洛陽(yáng)鉬業(yè)拉開(kāi)海外礦產(chǎn)資源收購(gòu)大幕，首筆試水交易就是以8.2億美元收購(gòu)了澳大利亞北帕克斯銅金礦80%權(quán)益。

隨后幾年，剛果（金）TFM銅鈷礦、巴西CIL磷礦和NML鈮礦、貿(mào)易平臺(tái)IXM、剛果（金）KFM銅鈷礦等相繼被其攬入“懷中”，洛陽(yáng)鉬業(yè)逐步成長(zhǎng)為世界級(jí)資源巨頭。

洛陽(yáng)鉬業(yè)方面還表示，2024年是其國(guó)際化2.0開(kāi)啟之年，在投資并購(gòu)上將有重大布局。年初，該公司提出新一輪銅產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，將啟動(dòng)TFM三期和KFM二期開(kāi)發(fā)。此次出售有利于公司聚焦在營(yíng)資產(chǎn)，布局新的戰(zhàn)略性并購(gòu)和重大項(xiàng)目建設(shè)。

中信系新“航母”接盤

此次接盤的中信國(guó)安實(shí)業(yè)又有何來(lái)頭？

資料顯示，中信國(guó)安實(shí)業(yè)間接持有A股上市公司中信國(guó)安36.44%股權(quán)，為其控股股東。同時(shí)，中信國(guó)安實(shí)業(yè)還直接持有中信尼雅（原中葡股份）44.93%股份、白銀有色30.39%股份，分別為上述兩家上市公司的第一大股東。

據(jù)悉，中信國(guó)安實(shí)業(yè)成立于2023年2月，成立至今不到一年半時(shí)間。該公司背靠中信集團(tuán)，中信集團(tuán)直接持股31.67%。

而其成立的目的，是為了應(yīng)對(duì)重整主體中信國(guó)安集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中信國(guó)安集團(tuán)）此前發(fā)生的債務(wù)危機(jī)。

彼時(shí)，中信集團(tuán)共計(jì)投入120億元重整投資款，采取“出售式重整”模式，通過(guò)設(shè)立全新的中信國(guó)安實(shí)業(yè)，吸納原重整主體中信國(guó)安集團(tuán)旗下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)剝離。

換言之，中信集團(tuán)將中信國(guó)安集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，注入到中信國(guó)安實(shí)業(yè)，以便讓中信國(guó)安實(shí)業(yè)輕裝上陣，而中信國(guó)安集團(tuán)則留下來(lái)繼續(xù)處置剩余不良資產(chǎn)，用處置資產(chǎn)的收入清償債權(quán)人的債務(wù)。（來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）