近期，銀行為緩解負(fù)債端壓力，對存款產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)調(diào)整，一邊下架長期限大額存單，一邊調(diào)降存款利率。但筆者注意到，部分區(qū)域性銀行仍在發(fā)行大額存單。在業(yè)內(nèi)人士看來，未來存款利率仍有下行空間，銀行資產(chǎn)負(fù)債整體情況承壓，高成本存款壓降仍將持續(xù)。

多家銀行下架長期大額存單

日前，招商銀行下架3年期、5年期大額存單產(chǎn)品引起市場關(guān)注?！霸摦a(chǎn)品并非停發(fā)，只是當(dāng)前中長期大額存單產(chǎn)品額度較為有限，未來將根據(jù)資產(chǎn)端和負(fù)債端的情況動態(tài)調(diào)整未來的發(fā)行計劃?！痹撔猩虾５貐^(qū)一名網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理告訴筆者。當(dāng)前，招商銀行大額存單1年期、2年期的產(chǎn)品仍有額度在出售，存款利率分別在2%、2.15%，起存金額為20萬元。

“再不買就沒有額度了。”寧波銀行杭州地區(qū)一位理財經(jīng)理也告訴筆者，在售的3年期大額存單產(chǎn)品利率為2.7%，20萬元起存，不過額度即將售罄，再啟動發(fā)行將根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債整體情況來定。

此前也有多家銀行下架旗下大額存單產(chǎn)品。筆者查閱多家銀行app發(fā)現(xiàn)，多家銀行已下架5年期大額存單產(chǎn)品，3年期的產(chǎn)品也逐漸停發(fā)。僅工商銀行仍有5年期大額存單產(chǎn)品在售，產(chǎn)品利率為2.40%；興業(yè)銀行、江蘇銀行、中信銀行、招商銀行、北京銀行已無新發(fā)的3年期大額存單額度；浦發(fā)銀行僅有1款50萬元起存的1年期大額存單產(chǎn)品在售，利率為2.00%。

某股份制銀行工作人員對筆者說，進(jìn)入二季度，銀行繼續(xù)調(diào)整中長期大額存單產(chǎn)品的額度，不少品種可能僅在月初會有額度。目前銀行存款額度高居不下，存款成本高企，在利率走低的情況下，銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端繼續(xù)承壓。

除減少新發(fā)額度，不少銀行也在下調(diào)大額存單產(chǎn)品的利率，以應(yīng)對利率下行的挑戰(zhàn)。筆者了解到，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行20萬元起存的3年期大額存單利率均為2.35%；平安銀行3年期大額存單利率為2.5%，1萬元起存的存款定期利率為2.6%，出現(xiàn)“倒掛”。

“3年前大額存單利率還接近5.00%，最近3年期滿的客戶，再去購買大額存單產(chǎn)品就沒有任何優(yōu)勢了?！蹦硣行袦刂莘中邢聦僦泄ぷ魅藛T對筆者說。

部分區(qū)域性銀行逆勢發(fā)行

不過，據(jù)筆者了解，銀行大額存單產(chǎn)品“賣空”并非整體現(xiàn)象，山西、貴州、山東、安徽等多地不少區(qū)域性銀行正積極發(fā)行大額存單，出現(xiàn)逆勢攬儲的趨勢。例如，無錫錫商銀行發(fā)售大額存單，1年期、3年期、5年期利率分別為2.2%、3.0%和2.9%；山東汶上農(nóng)商銀行發(fā)行的3年期大額存單產(chǎn)品利率達(dá)3%，20萬起存。

某區(qū)域銀行人士告訴筆者，今年內(nèi)區(qū)域性銀行攬儲壓力仍很大，且業(yè)務(wù)類型較為單一，尤其在大行下沉地區(qū)后，區(qū)域性銀行受到的競爭壓力更大，負(fù)債成本走高，資產(chǎn)收益率卻不見好，利潤空間進(jìn)一步被壓縮。

在下一輪存款利率下調(diào)之前，區(qū)域性銀行選擇發(fā)行大額存單。業(yè)內(nèi)人士告訴筆者，對于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，存款來源比較有限，大額存單作為銀行可自行調(diào)整利率水平的產(chǎn)品，能幫助銀行鎖定存款流動性。

據(jù)融360數(shù)據(jù)，3年新發(fā)的大額存單中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)利率普遍上調(diào)，大型銀行利率均下調(diào)。目前來看，農(nóng)商行2年期、5年期平均利率最高，分別為2.459%、3.638%。城商行1年期、3年期大額存單平均利率分別為2.118%、2.946%。

不過，在上述業(yè)內(nèi)人士看來，區(qū)域性中小銀行發(fā)行大額存單僅是一時之舉，未來將跟隨中小銀行利率調(diào)降進(jìn)行大額存單產(chǎn)品的調(diào)整。據(jù)筆者不完全統(tǒng)計，近期有十余家中小銀行密集補(bǔ)降存款利率，下調(diào)區(qū)間在25bp～80bp之間。

壓降負(fù)債端成本

大額存單作為具備高利率優(yōu)勢的存款產(chǎn)品中的一種，在銀行利潤走低的當(dāng)下，對大部分銀行而言，維持高利率將成為負(fù)債端的“包袱”。

接受筆者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行暫停新發(fā)三年及五年期大額存款額度、下調(diào)產(chǎn)品利率的主要原因是，在凈息差有望進(jìn)一步縮窄的壓力下，壓降資金成本以維持經(jīng)營，調(diào)整大額存單等高息產(chǎn)品作為壓降負(fù)債端成本，屬于其中一步。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析稱，隨著存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價偏高，銀行的負(fù)債成本仍保持相對剛性，同時貸款利率卻顯著下行，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營壓力。

“目前銀行體系定期存款負(fù)債占比仍明顯高于常年水平?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，只要目前銀行負(fù)債成本及凈息差壓力不減，銀行仍需通過持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)緩解負(fù)債成本上升、凈息差收窄壓力等問題，部分高息存款產(chǎn)品發(fā)行將控制在較低水平。

星圖金融研究院副院長薛洪言指出，從行業(yè)層面看，2023年末，商業(yè)銀行平均凈息差為1.69%，較上年末減少0.22個百分點(diǎn)?；诙鄠€原因，2024年銀行業(yè)凈息差仍有收窄壓力，一是存量貸款重定價效應(yīng)，2023年降息以及存量房貸利率調(diào)降的部分效果會在2024年體現(xiàn)出來；二是實(shí)際利率處于高位，2024年仍有繼續(xù)降息的必要，在存款定期化背景下，降息會繼續(xù)壓降凈息差；三是地方政府平臺債務(wù)置換，以及低息的基建類貸款、普惠小微貸款占比提升等，也會對息差產(chǎn)生壓力。

浙商證券首席銀行業(yè)分析師梁鳳潔認(rèn)為，預(yù)計4月有望存款降息。主要考慮存款定價參考10年期國債及1年期LPR，其中2024年第一季度10年期國債收益率較2023年第四季度下降25BP。

在近期的年報披露季中，不少銀行也提出將加強(qiáng)對存款成本的控制。中國銀行副行長張毅在業(yè)績會上說：“今年該行對高成本存款業(yè)務(wù)的壓降力度會非常大。他稱，對協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、三年期以上的大額存單等產(chǎn)品制定了合理的增長目標(biāo)，會適當(dāng)控制此方面業(yè)務(wù)的占比?！闭猩蹄y行行長王良也表示，今年按照董事會過緊日子、嚴(yán)日子的要求，降低各項(xiàng)成本費(fèi)用開支，通過降本增效，促進(jìn)收入增長。（來源：第一財經(jīng)）