春節(jié)假期將至，不少銀行機(jī)構(gòu)、理財(cái)公司紛紛推出年終獎(jiǎng)理財(cái)攻略，為居民提供理財(cái)建議。從各家機(jī)構(gòu)推出的“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品看，這些理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3%左右，中短期的產(chǎn)品較以往增多。銀行理財(cái)規(guī)模也出現(xiàn)小幅上漲，較年初增加2000億—3000億元。

業(yè)內(nèi)人士稱，年終獎(jiǎng)的發(fā)放往往在春節(jié)前后，銀行機(jī)構(gòu)、理財(cái)公司提前“搶灘”年終獎(jiǎng)配置是提前為春節(jié)營(yíng)銷做好準(zhǔn)備，促銷熱情高漲背后，是瞄準(zhǔn)投資者年終獎(jiǎng)或閑置資金的理財(cái)需求；不過(guò)從居民端來(lái)看，更為關(guān)注自身偏好選擇合適的產(chǎn)品。

切換“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品

今年以來(lái)的銀行機(jī)構(gòu)、理財(cái)公司營(yíng)銷熱情不減。繼推出元旦專屬理財(cái)之后，面對(duì)即將到來(lái)的春節(jié)假期，已有不少機(jī)構(gòu)開(kāi)始借勢(shì)發(fā)力“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品，推出年終獎(jiǎng)配置建議。

據(jù)了解，寧波銀行、郵儲(chǔ)銀行、光大理財(cái)、民生理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)已推出配置攻略。郵儲(chǔ)銀行發(fā)布年終獎(jiǎng)投資指南稱，推薦兩款投資期限約在90天的理財(cái)產(chǎn)品，一款是“郵銀財(cái)富安鑫如意·鴻運(yùn)封閉式3個(gè)月2024年第5期（薪享）”理財(cái)產(chǎn)品，另一款是“興銀理財(cái)·穩(wěn)利恒盈封閉式2024年1期A（薪享）”理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均為2.95%。

寧銀理財(cái)推薦的產(chǎn)品覆蓋多種期限產(chǎn)品，包括半月期、一月期、三月期、半年期、一年期、兩年期、三年期等。從收益率來(lái)看，該行理財(cái)經(jīng)理介紹稱，普遍在3%左右，最高的是兩年期和一年期的預(yù)約存款，收益率在3.8%和3.52%?！按汗?jié)推薦購(gòu)買半月期的產(chǎn)品，收益率達(dá)3.2%，純活期?！彼f(shuō)，該產(chǎn)品底層投向國(guó)債逆回購(gòu)等產(chǎn)品，春節(jié)前會(huì)有“翹尾”表現(xiàn)。

某股份行財(cái)富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，春節(jié)前歷來(lái)是各家單位發(fā)放年終獎(jiǎng)的高峰期，作為大額收入的年終獎(jiǎng)自然會(huì)吸引銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)，各家銀行也會(huì)趁勢(shì)在此期間推出各類專屬理財(cái)產(chǎn)品，以滿足投資者需求。

綜合近期各家機(jī)構(gòu)推出的“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，與以往不同，這些理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3%左右，較往年相比“縮水”程度較大。與此同時(shí)，在理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅下降的背景下，前述產(chǎn)品多為中短期類型的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。如光大理財(cái)?shù)摹瓣?yáng)光金添利半年盈6號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于債券、精選項(xiàng)目資產(chǎn)等固定收益類資產(chǎn)，屬于定期開(kāi)放產(chǎn)品，該產(chǎn)品折合年化率為2.84%。

前述人士稱，從期限類型看，短、中、長(zhǎng)期都有，往年此類理財(cái)以中長(zhǎng)期為主，今年中短期占比有了明顯提升。

增加規(guī)模仍有難度

一邊是銀行機(jī)構(gòu)、理財(cái)公司發(fā)力營(yíng)銷，另一邊卻是個(gè)人投資者反響平平。

前述多家銀行理財(cái)經(jīng)理稱，近期來(lái)咨詢的老客戶居多，不過(guò)一看到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，還是會(huì)擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品虧損的風(fēng)險(xiǎn)，有少數(shù)購(gòu)買的群體，更為青睞選擇靈活短期的產(chǎn)品。

失去剛性兌付“優(yōu)勢(shì)”的理財(cái)產(chǎn)品，在凈值波動(dòng)的背景下，居民更為慎重考慮。家住上海的90后小楊（化名）稱，今年過(guò)年不打算購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，自己剛到期的兩年期理財(cái)產(chǎn)品的收益率，才賺了1%不到，參照以往的收益率至少在3%以上，落差太大。相較而言，更為傾向自己購(gòu)買靈活短期收益率高的產(chǎn)品，如國(guó)債逆回購(gòu)?fù)顿Y。

70后滬上居民李女士也稱，樓市低迷背景下，這筆年終獎(jiǎng)先放著，考慮補(bǔ)進(jìn)春節(jié)后買房的首付款，至少短期內(nèi)不會(huì)考慮中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品，如果有可靠的短期理財(cái)（三個(gè)月以內(nèi)），會(huì)考慮投資。

不再“保本”的銀行理財(cái)在2023年剛經(jīng)歷了一番規(guī)模縮水。2023年6月，銀行理財(cái)規(guī)?？s水至25萬(wàn)億元，首次被公募基金超越。據(jù)第三方數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年末全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品最新存續(xù)規(guī)模為26.37萬(wàn)億元，較2022年末的26.84萬(wàn)億元少了0.47萬(wàn)億元。不過(guò)，在銀行機(jī)構(gòu)、理財(cái)公司的開(kāi)年發(fā)力下，銀行理財(cái)規(guī)模出現(xiàn)小幅反彈，截至發(fā)稿，較年初反彈2000億—3000億元。

“高收益資產(chǎn)難覓，理財(cái)實(shí)際收益降幅大于居民預(yù)期收益降幅，可能加大規(guī)模增長(zhǎng)的難度。”光大證券首席分析師王一峰認(rèn)為，近期理財(cái)收益表現(xiàn)較強(qiáng)，但收益中樞仍有下行壓力。

展望未來(lái)，他認(rèn)為，理財(cái)規(guī)模擴(kuò)張不利因素來(lái)自于兩方面：主要挑戰(zhàn)在于廣譜利率下行趨勢(shì)下，資產(chǎn)端收益率面臨持續(xù)下降的壓力，但負(fù)債端居民對(duì)收益率下降的預(yù)期相對(duì)更具“黏性”；同時(shí)，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)、大額存單等可替代投資選擇的競(jìng)爭(zhēng)，也一定程度上加劇了理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)的壓力。

易觀千帆金融分析師韋玲艷認(rèn)為，理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)元旦、春節(jié)等專屬產(chǎn)品促銷力度加強(qiáng)，是理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為滿足消費(fèi)者投資需求和提升吸引力，理財(cái)機(jī)構(gòu)采取更積極的營(yíng)銷策略吸引客戶。但隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型逐步深入，產(chǎn)品業(yè)績(jī)隨市場(chǎng)波動(dòng)變化，節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品與普通理財(cái)產(chǎn)品難以形成實(shí)質(zhì)性差異，吸引力減弱。

王一峰建議，銀行理財(cái)可從多維度進(jìn)行應(yīng)對(duì)，包括通過(guò)持續(xù)的減費(fèi)來(lái)提升投資者實(shí)際到手收益；創(chuàng)新產(chǎn)品申贖方式，打造“封轉(zhuǎn)開(kāi)”等產(chǎn)品形態(tài)，改善持有體驗(yàn)；打造明星產(chǎn)品系列、拓展他行代銷渠道，增強(qiáng)引流力度等。

（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）