央行上?？偛?月15日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月末，境外機構(gòu)持有銀行間市場債券3.67萬億元，較2023年11月末增加約0.18萬億元，約占銀行間債券市場總托管量的2.7%。 這是境外機構(gòu)自2023年9月以來連續(xù)第四個月增持人民幣債券。

專家表示，外資明顯增配境內(nèi)債券，是當(dāng)前我國跨境資金流動的一個切面。在內(nèi)外部因素同步改善、多重積極因素共振下，人民幣資產(chǎn)積極信號不斷。

去年全年增持近3000億元

分機構(gòu)看，中債登發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月末，境外機構(gòu)持有銀行間市場債券31398.72億元，較2023年11月末的30191.75億元增加1206.97億元。上清所發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月末，境外機構(gòu)持有銀行間市場債券5290.63億元，較2023年11月末的4692.42億元增加598.21億元。

從券種看，截至2023年12月末，境外機構(gòu)的主要托管券種是國債，托管量為2.29萬億元，占比62.4%；其次是政策性金融債，托管量為0.80萬億元，占比21.8%。

從凈買入量上看，外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，境外機構(gòu)投資者共達成現(xiàn)券交易11469億元，同比增加31%、環(huán)比下降31%，交易量占同期現(xiàn)券市場總成交量的約4%。2023年12月，境外機構(gòu)投資者買入債券6883億元，賣出債券4586億元，凈買入2297億元。

此外，數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，新增10家境外機構(gòu)主體進入銀行間債券市場。截至2023年12月末，共有1124家境外機構(gòu)主體入市。

至此，2023年外資機構(gòu)增持人民幣債券整體情況出爐。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，境外機構(gòu)累計增持人民幣債券約2817.35億元，近3000億元。

“外資投資中國市場和配置人民幣資產(chǎn)意愿穩(wěn)步提升，近幾個月外資持續(xù)凈增持境內(nèi)債券，2023年11月凈增持規(guī)模為歷史次高值，12月進一步凈增持245億美元，繼續(xù)處于近兩年高位?！眹彝鈪R管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英1月15日就2023年外匯收支形勢答筆者問時表示。

未來料持續(xù)“吃香”

人民幣債券為何能重獲青睞？光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，中美利差有所收斂，人民幣匯率反彈，以及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟與政策持續(xù)發(fā)力等因素，都對外資買入人民幣債券的行為構(gòu)成支撐。

此外，人民幣資產(chǎn)本身的投資價值與避險屬性使其持續(xù)“吃香”。

一方面，人民幣債券作為資產(chǎn)配置的多元化工具，富有吸引力；另一方面，從實際收益率看，人民幣債券具有投資價值。

中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示， “票息+匯兌”的綜合收益成為了提升人民幣配置價值、促使境外機構(gòu)持續(xù)增持的關(guān)鍵。此外，近年來，人民幣債券頂住了全球復(fù)雜環(huán)境的影響，保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，人民幣債券的避險屬性同樣凸顯，人民幣有望繼續(xù)成為全球資本良好的避風(fēng)港。

展望未來，仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟認為，目前主要經(jīng)濟體加息周期已接近尾聲，實際利率已接近經(jīng)濟增速的限制性水平，預(yù)計人民幣匯率走勢將繼續(xù)保持穩(wěn)步回升、溫和走強，并在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，推升以人民幣計價的資產(chǎn)價格，繼續(xù)有效支持人民幣資產(chǎn)的競爭力和吸引力。 全球投資者對中國市場和人民幣資產(chǎn)的風(fēng)險偏好、流動性、資金配置均將會不斷提升，境外機構(gòu)對境內(nèi)債券的增持仍將是明顯的、持續(xù)的、長期的趨勢。

“未來支撐境外機構(gòu)持續(xù)增持人民幣債券資產(chǎn)的積極因素更多，外資中長期或重回持續(xù)增持人民幣債券資產(chǎn)的趨勢?！泵髅鞅硎?。（來源：中國證券報）