12月26日晚間，北交所上市企業(yè)康樂衛(wèi)士發(fā)布公告，計劃發(fā)行境外上市外資股（H）股并申請在港交所上市。這是今年北交所、港交所簽署合作諒解備忘錄后，首家預(yù)備“北+H”兩地上市的企業(yè)。

康樂衛(wèi)士今年3月15日登陸北交所，成為北交所人用疫苗第一股。11月24日，康樂衛(wèi)士憑借著規(guī)模及活躍的流動性表現(xiàn)，被納入北證50樣本股。

北京南山投資創(chuàng)始人周運南表示，“北+H”兩地上市模式的落地，是之前“A+H”模式的延伸，體現(xiàn)的是北交所的開放化和國際化，為北交所上市公司境外融資打開了便利之門，有助于提升北交所上市公司的融資可能、估值功能和交易機會，更好地促進北交所市場高質(zhì)量發(fā)展。

6月29日，北交所聯(lián)手港交所簽署合作諒解備忘錄，推出“北+H”機制，支持符合條件的企業(yè)在兩地上市。當(dāng)天，北交所總經(jīng)理隋強表示，推出京港兩地上市安排，是中國證監(jiān)會統(tǒng)籌下推進資本市場制度型開放、持續(xù)深化北交所改革、回應(yīng)市場需求的重要舉措，將進一步拓寬內(nèi)地和香港“A+H”模式的惠及面，便利更多企業(yè)借助京港市場加速發(fā)展。

“北交所雖定位于創(chuàng)新型中小企業(yè)，但不乏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司，具備北交所獨特稀缺性?！遍_源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱表示，北交所將發(fā)揮立足北京、面向全球的區(qū)位優(yōu)勢，不斷拓展企業(yè)、投資者、產(chǎn)品等方面國際合作，支持各類境外資金參與市場，探索體現(xiàn)北交所特點的跨市場互聯(lián)互通模式，完善開放環(huán)境下的市場監(jiān)管，為全球投資者便利參與中國資本市場，共享創(chuàng)新發(fā)展紅利，提供高效便捷的服務(wù)。未來在產(chǎn)品端，還會逐步豐富北交所的指數(shù)體系，研究編制專精特新指數(shù)和跨市場的指數(shù)產(chǎn)品。

作為首家依照北交所第四套標(biāo)準(zhǔn)上市的創(chuàng)新型未盈利企業(yè)，康樂衛(wèi)士代表著北交所對于“專精特新”中小企業(yè)的融資及發(fā)展支持。此次赴港交所上市計劃，符合此類企業(yè)布局海外業(yè)務(wù)、拓展國際化融資平臺、提升國際化品牌，與國際接軌的需求。

康樂衛(wèi)士表示，此次發(fā)行上市尚需提交公司股東大會審議，并需要取得中國證券監(jiān)督管理委員會和香港聯(lián)交所等相關(guān)政府機關(guān)、監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所批準(zhǔn)、核準(zhǔn)或備案，本次發(fā)行并上市能否通過審議、備案和審核程序并最終實施具有重大不確定性。公司將依據(jù)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，根據(jù)本次發(fā)行并上市的后續(xù)進展情況及時履行信息披露義務(wù)。

根據(jù)公告，此次募集資金將用于公司核心產(chǎn)品的臨床試驗及批準(zhǔn)、多個臨床前項目的持續(xù)研發(fā)、昆明產(chǎn)業(yè)化基地的生產(chǎn)前準(zhǔn)備及生產(chǎn)工藝提升、完善商業(yè)化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、國際臨床及本土化生產(chǎn)、國際市場拓展、運營資金及其他一般公司用途等。

2020年至2022年，康樂衛(wèi)士研發(fā)投入分別為1.18億元、2.18億元和2.37億。因此2023年北交所上市時，康樂衛(wèi)士采用的是北交所第四套標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬元”申報上市。這是北交所首個采用該標(biāo)準(zhǔn)上市的企業(yè)。

按照港交所《上市規(guī)則》，作為尚未盈利的生物醫(yī)藥企業(yè)，康樂衛(wèi)士應(yīng)依照“主板上市規(guī)則”的第十八A章，即生物科技公司至少有一核心產(chǎn)品已經(jīng)通過概念階段。

按照上述第十八A章規(guī)則，多數(shù)在一款核心產(chǎn)品通過概念階段企業(yè)已完成上市。不同的是，此次康樂衛(wèi)士核心產(chǎn)品商業(yè)化在即，如果港交所順利上市，也將在上市后的短期內(nèi)完成“摘B”。

香港為中國生物科技企業(yè)提供了國際化平臺。而“北+H”為像康樂衛(wèi)士這類在全球布局臨床試驗、商業(yè)化的生物醫(yī)藥企業(yè)提供了新的機遇，并更好向境內(nèi)外投資者分享中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展紅利。

（來源：證券日報網(wǎng)）