12月19日，青島經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資控股集團有限公司（以下簡稱“青島經(jīng)控集團”）第一期10億元科技創(chuàng)新公司債券在上海證券交易所成功簿記發(fā)行。據(jù)悉，本期債券發(fā)行總額10億元，期限為3+2年，發(fā)行利率為3.75%，全場認購倍數(shù)3.45倍。

市場人士表示，事實上，本次青島經(jīng)控集團通過發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券進行企業(yè)融資，一方面，為一眾亟須產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型的城投公司打開了借力資本市場做強做優(yōu)做大的空間，描繪出城投公司產(chǎn)業(yè)化、市場化轉(zhuǎn)型的改革畫卷；另一方面，映襯出市場投資人對城投公司市場化轉(zhuǎn)型的認可，折射出對區(qū)域未來發(fā)展前景的信心。

公司產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型“箭在弦上”

以更好賦能高質(zhì)量發(fā)展

早期，城投公司是作為地方政府投融資平臺而設(shè)立的，通過城投公司融資功能支持區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。然而，隨著近年來各地對于化解地方政府隱性債務(wù)的問題愈發(fā)關(guān)注，城投公司為適配我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展進程，實現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型，強化自身經(jīng)營造血能力已迫在眉睫。

青島經(jīng)控集團便是其中的縮影。在青島經(jīng)控集團成立之前，青島軍民融合發(fā)展集團有限公司（以下簡稱“融發(fā)集團”）以及青島開發(fā)區(qū)投資建設(shè)集團有限公司（以下簡稱“開投集團”）主要負責(zé)青島相關(guān)地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)，開展代建等業(yè)務(wù)，城投相關(guān)資產(chǎn)占比超過50%，產(chǎn)業(yè)布局投資較少，資產(chǎn)負債率相對較高，發(fā)展后勁不足，收入和利潤來源相對單一且“造血”能力弱，無法有效完成引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略任務(wù)。

為全面實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型，滿足經(jīng)濟由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段后的更高發(fā)展要求，打造全國一流的專業(yè)化產(chǎn)業(yè)投資平臺，按照青島市、西海岸新區(qū)關(guān)于深化國資國企改革工作部署，在整合融發(fā)集團和開投集團的基礎(chǔ)上，組建了青島經(jīng)控集團，明確定位為專業(yè)的國有資本投資平臺，服務(wù)重點產(chǎn)業(yè)投資等重大發(fā)展戰(zhàn)略，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

談及公司改革轉(zhuǎn)型的必要性時，青島經(jīng)控集團相關(guān)負責(zé)人表示，通過市場化、產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型，旨在提升金融市場認可度，進一步破解公司發(fā)展難題，突破發(fā)展瓶頸，而公司亟須立足實際，大膽探索、勇于突破，圍繞“轉(zhuǎn)什么”“怎么轉(zhuǎn)”“往哪里轉(zhuǎn)”等一系列改革問卷，持續(xù)發(fā)力、久久為功。

具體來看，青島經(jīng)控集團或“以投促引”，積極開展產(chǎn)業(yè)投資，或堅持產(chǎn)融結(jié)合，奮力打造高端綠色智能產(chǎn)業(yè)園區(qū)，或聚焦踐行經(jīng)略海洋、融合創(chuàng)新國家戰(zhàn)略，打造深遠海裝備保障基地，或積極融入國家發(fā)展大局，發(fā)揮港口優(yōu)勢，打造國際國內(nèi)“雙循環(huán)”貿(mào)易平臺，公司改革步履不停，產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型明顯提速。

產(chǎn)業(yè)化體系日趨完善

夯實企業(yè)融資基礎(chǔ)

正是得益于公司改革步履不停，在實踐中，青島經(jīng)控集團摒棄傳統(tǒng)城投以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為核心的戰(zhàn)略定位，聚焦國企改革和轉(zhuǎn)型發(fā)展，緊跟國家戰(zhàn)略和區(qū)域發(fā)展大局，結(jié)合當(dāng)?shù)刂攸c發(fā)展的產(chǎn)業(yè)方向，積累了豐富的寶貴經(jīng)驗，也形成了更為成熟的產(chǎn)業(yè)體系，為公司融資能力進一步夯實奠定了基礎(chǔ)。

上述青島經(jīng)控集團相關(guān)負責(zé)人介紹，從近兩年情況來看，公司發(fā)展呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)類收入規(guī)模不斷擴大、地方政府補貼占比不斷減小的趨勢。

公開數(shù)據(jù)顯示，2021年至2022年，青島經(jīng)控集團產(chǎn)業(yè)收入分別為184.65億元、263.19億元，產(chǎn)業(yè)類收入占比分別為91.39%、94.86%，產(chǎn)業(yè)類收入占比逐年提升，城投相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比逐年下降。此外，2021年至2022年，公司凈利潤中地方政府補貼占比分別為13.84%、5.50%，占比不斷降低。

值得注意的是，作為區(qū)屬專業(yè)化產(chǎn)業(yè)投資平臺，青島經(jīng)控集團在債券市場贏得了投資人的信賴。同時，也得到了銀行等金融機構(gòu)的認可，在合理擴大融資規(guī)模的同時，以保兌付為重點，嚴防債務(wù)風(fēng)險，未有債務(wù)逾期或違約事件發(fā)生。

市場人士對此表示，隨著公司信用建設(shè)水平顯著提高，進一步為融資打開了空間。此次公司科技創(chuàng)新債券的成功發(fā)行，就是最好的印證，這也充分彰顯了市場投資人對公司未來發(fā)展的認可。據(jù)悉，本期科創(chuàng)債全部用于基金出資，募集資金用途將重點支持科技創(chuàng)新，進一步夯實公司產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，擴大公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的先發(fā)優(yōu)勢。

在暢享未來融資規(guī)劃時，上述青島經(jīng)控集團相關(guān)負責(zé)人表示，未來，將充分利用境內(nèi)債券市場尤其是上交所市場實現(xiàn)直接融資，持續(xù)保持與監(jiān)管部門的良好溝通，探索更多創(chuàng)新品種，不斷提高在債券市場的影響力，推動綜合融資成本不斷壓降。同時，將緊盯戰(zhàn)略目標，勠力同心、勇毅前行，努力開創(chuàng)國家級新區(qū)國有企業(yè)改革實踐新局面，為西海岸新區(qū)經(jīng)濟健康穩(wěn)定高質(zhì)量發(fā)展貢獻更多智慧和力量。

（來源：證券日報網(wǎng)）