12月19日，神州數(shù)碼發(fā)布向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公告，公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債已獲得證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，擬按100元/張的面值發(fā)行約1339萬張可轉(zhuǎn)債，計(jì)劃募集約13.39億元，可轉(zhuǎn)債期限為六年，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為32.51元/股。

根據(jù)公告，募集資金將被神州數(shù)碼投入神州鯤泰生產(chǎn)基地項(xiàng)目、數(shù)云融合實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目、信創(chuàng)實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別使用約5.78億元、1.28億元、2.39億元和3.94億元。

神州數(shù)碼表示，募投項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，公司將擴(kuò)大PC、服務(wù)器等產(chǎn)品產(chǎn)能，提升公司為客戶提供數(shù)云融合解決方案、云原生算力解決方案等的能力，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張較大。

神州數(shù)碼主營業(yè)務(wù)為IT分銷及增值服務(wù)業(yè)務(wù)、云計(jì)算和數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)以及自主品牌業(yè)務(wù)，其中以低毛利率的IT分銷業(yè)務(wù)為主。2022年神州數(shù)碼IT分銷業(yè)務(wù)營收達(dá)到1082.75億元，占總營收的93.44%，但毛利率僅為3.32%。2023年上半年，神州數(shù)碼IT分銷業(yè)務(wù)以超過九成的收入實(shí)現(xiàn)了73.67%的毛利率。

從成長性來看，2023年上半年神州數(shù)碼IT分銷業(yè)務(wù)收入同比下降6.60%，收入增長較為受限。

在主營業(yè)務(wù)增長遇到天花板的情況下，神州數(shù)碼瞄準(zhǔn)云計(jì)算和數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)以及自主品牌業(yè)務(wù)發(fā)力。

以主攻信創(chuàng)的自主品牌業(yè)務(wù)為例，神州數(shù)碼基于華為鯤鵬+昇騰產(chǎn)業(yè)生態(tài)，打造自主品牌“神州鯤泰”系列產(chǎn)品及解決方案，包含多種服務(wù)器產(chǎn)品。2019年，公司與廈門市政府簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，合力建設(shè)鯤鵬服務(wù)器和PC產(chǎn)品生產(chǎn)基地及超算中心。2020年，神州數(shù)碼的首個(gè)鯤泰生產(chǎn)基地在廈門正式落地投產(chǎn)，推出了神州鯤泰系列產(chǎn)品，并在政企、金融、運(yùn)營商等多個(gè)行業(yè)取得突破落地。

不過目前，神州數(shù)碼自主品牌業(yè)務(wù)在營收結(jié)構(gòu)中的占比仍然較低，2023年上半年僅為2.72%。此次神州數(shù)碼發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，很大一部分原因也是為了加碼自主品牌業(yè)務(wù)。

根據(jù)公告，此次神州數(shù)碼募投項(xiàng)目中，神州鯤泰生產(chǎn)基地項(xiàng)目計(jì)劃總投資6.54億元，項(xiàng)目建設(shè)期為3年。項(xiàng)目建成后形成新增PC產(chǎn)能30萬臺(tái)、服務(wù)器產(chǎn)能15萬臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品產(chǎn)能30萬臺(tái)，并實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)鏈條的完善。

“公司在廈門的鯤泰生產(chǎn)基地?zé)o法滿足業(yè)務(wù)需求，此次神州鯤泰生產(chǎn)基地項(xiàng)目位于合肥，主要根據(jù)業(yè)務(wù)方面的需求進(jìn)行產(chǎn)能規(guī)劃?！鄙裰輸?shù)碼方面人士表示。

神州數(shù)碼預(yù)測，神州鯤泰生產(chǎn)基地項(xiàng)目一期生產(chǎn)線第2年達(dá)產(chǎn)率30%，第3年達(dá)產(chǎn)率70%，第4年滿負(fù)荷，二期生產(chǎn)線第4年達(dá)產(chǎn)率65%，第5年達(dá)產(chǎn)率75%，第6年滿負(fù)荷。二期達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入為115.21億元。

“神州數(shù)碼在主營業(yè)務(wù)增長較慢的情況下加碼信創(chuàng)業(yè)務(wù)，有助于企業(yè)抓住國家政策和行業(yè)發(fā)展趨勢，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。但同時(shí)，公司也需要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，確保項(xiàng)目的順利實(shí)施和回報(bào)?！眰鞑バ乔駻pp聯(lián)合創(chuàng)始人由曦表示。

（來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）