北交所于本周一敲鐘正式開始交易，今天是開市“首周秀”的最后一天，首批北交所主題基金也重磅開售，市面非?；鸨?！

11月19日，華夏、廣發(fā)、匯添富、易方達、南方、嘉實、大成、萬家基金等首批8家公募旗下的北交所主題基金，都在今日正式開售，基金發(fā)行市場被北交所概念引爆，8家公募旗下產品一經上市就遭到資金的搶購。

據中國基金報，記者從多位渠道人士處獲悉，部分北交所主題基金開售10分鐘就認購破億，有的產品到上午10點多就紛紛宣告“售罄”。

截至19日中午12點，首批8家公募已全部“半日售罄”，據記者最新獲悉，渠道人士透露：“截至中午，匯添富接近20億，易方達超10億，華夏基金超6億，嘉實基金超6億。其余幾家也都超5億元。”總認購規(guī)模至少達62億元，據了解，這8只基金都控制了首發(fā)規(guī)模，單只基金募集上限為5億元。即是說，實際認購規(guī)模已超出8只基金的總發(fā)售額度40億，預計會啟動比例配售。

據上海證券報，滬上一位基金公司營銷總監(jiān)表示，北交所主題基金的熱賣在預期之中，在此前基金發(fā)行預熱期間，渠道已較有信心。“相較個人投資者直接參與北交所交易，借道公募基金等產品布局北交所，一是降低門檻，只需1元即可參與其中，二是降低單只股票的持有風險。”該基金公司營銷總監(jiān)說。

8只基金共計發(fā)售額度為40億

8只基金共計發(fā)售額度為40億從首批北交所主題基金發(fā)布的公告來看，11月19日啟動發(fā)售的8只基金管理人分別為：

廣州2家——廣發(fā)基金和易方達基金

深圳2家——南方基金和大成基金

上海2家——萬家基金和匯添富基金

北京2家——華夏基金和嘉實基金

其中，易方達基金、華夏基金、嘉實基金、萬家基金、大成基金5家公司旗下北交所基金發(fā)行日期定為11月19日至11月25日，募集時間為5個工作日；廣發(fā)基金、匯添富基金、南方基金3家公司旗下北交所基金擬于11月19日至12月2日發(fā)行，發(fā)行時間為10個工作日。

值得注意的是，由于8只基金的首次募集上限均為5億元，合計總募集規(guī)模最高也僅有40億元。

據北京日報，華夏基金午間公告表示，基金累計認購申請金額已超過本次募集總規(guī)模上限5億元，決定提前結束募集，11月19日為基金最后認購日。自11月20日起基金將不再接受投資者的認購申請。基金管理人將對有效認購申請采用“末日比例確認”的原則給予部分確認，未確認部分的認購款項將在募集期結束后退還給投資者。

在投資比例的限定上，要求封閉期內股票資產占基金資產的比例為60%-100%，其中，投資于北交所證券資產的比例不低于非現(xiàn)金基金資產的80%，投資于港股通標的股票投資比例不超過全部股票資產的50%，每個開放期開始前2個月至開放期結束后2個月內，基金投資不受上述比例限制。

此外，一般來說，基金托管行也是基金的主代銷渠道，從已披露信息來看，廣發(fā)北交所精選兩年定開基金的托管行為華夏銀行，易方達、匯添富旗下北交所基金的托管行為工商銀行，華夏、萬家旗下北交所基金托管行為農業(yè)銀行，嘉實、大成兩家基金公司的北交所基金托管行是招商銀行，南方北交所精選兩年定開基金托管行為交通銀行。

不難看出，銷售渠道涵蓋了部分四大行及全國股份制銀行，已有相關渠道理財經理在推薦產品時表示，不排除首批北交所基金出現(xiàn)熱賣現(xiàn)象，迅速實現(xiàn)“一日售罄”并開啟比例配售。

不過，需要特別注意的是，上述的首批8只北交所主題基金均為偏股混合型基金，設置了兩年封閉期，采取“兩年持有期”或者“兩年定期開放”形式，在封閉期內，不辦理贖回業(yè)務。從投資范圍看，首批北交所主題基金設置的投資范圍大體相似，均可參與北交所上市股票的戰(zhàn)略配售，也可通過打新、定增及二級市場買賣等方式參與北交所投資。

基金公司派出“精兵強將”

雖然8只北交所基金的投資門檻較低，但基金公司配置的產品擬任基金經理卻頗有看點，大多擁有科技、TMT等領域投資經驗的基金經理，更有幾位還兼任科創(chuàng)板主題基金經理?？梢哉f此次各家基金公司都派出“精兵強將”來管理北交所主題基金。

易方達北交所精選兩年定開混合擬任基金經理鄭希，現(xiàn)任易方達權益投資管理部副總經理、研究部副總經理；

嘉實基金采取“雙基金經理制”，嘉實北交所精選兩年定期開放混合擬由劉杰和李濤共同管理；

南方北交所精選兩年定開混合發(fā)起擬任基金經理雷嘉源

華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式擬任基金經理顧鑫峰

萬家北交所慧選兩年定期開放混合擬任基金經理葉勇均有豐富的新三板投研經驗

匯添富、廣發(fā)、大成基金旗下北交所主題基金則分別擬由馬翔、吳遠怡、謝家樂擔任基金經理。

如何投資？

擬任基金經理們認為，投資北交所不僅要考察行業(yè)空間和公司質地，更要從估值、團隊、核心技術等方面深入調查研究。

據中國證券報，萬家北交所慧選兩年定期開放混合擬任基金經理葉勇表示，對于北交所的創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新企業(yè)，必須更加高度重視調查研究。第一，要反復審視公開資料，考察企業(yè)在財務、法律上的合規(guī)性，業(yè)務上的真實性。除了看公開資料之外還需要做更多的調查和研究。第二，要更多考量人的因素，如果創(chuàng)新型中小企業(yè)創(chuàng)始人團隊發(fā)生大的變動，那對企業(yè)價值的核心判斷就會發(fā)生很大影響。第三，對核心技術的調研。對于創(chuàng)新型中小企業(yè)來講，需要從市場價值的角度考量。

廣發(fā)北交所精選兩年定期開放擬任基金經理吳遠怡指出，在選股方面，首先會確保公司的基本面和財務質量比較好。在此基礎上，一方面，從中挖掘出基本面好，且行業(yè)和公司具備成長性的公司賺業(yè)績成長的錢；另一方面，挖掘一些估值較低，進入北交所后通過流動性改善有估值修復空間的公司，賺估值修復的錢。

對于配置的方向，葉勇表示，核心在兩點：一看賽道，二看團隊。以行業(yè)賽道為導向，重點看好高端制造業(yè)、信息技術業(yè)和其他的新興產業(yè)，比如新能源產業(yè)。看好這些行業(yè)中具有高增長潛力的創(chuàng)新型中小企業(yè)。第二，看團隊。重點考察團隊創(chuàng)始人背景、團隊背景、團隊的技術能力、內部的決策機制、股權結構還有企業(yè)文化等。這兩點之外還有一個基本工作，就是企業(yè)基本面的調查，包括市場能力、市場空間、企業(yè)核心技術能力、企業(yè)財務指標特征等。

吳遠怡表示，從三個維度來尋找北交所的投資標的：一是行業(yè)空間，重點關注受益于政策、行業(yè)景氣度高的細分行業(yè)；二是公司質地，從兩方面考察企業(yè)的盈利能力。例如，通過ROE、ROA指標分析企業(yè)的收益能力，從營業(yè)收入、凈利潤、EPS等復合增長率考察企業(yè)的成長能力。三是估值折讓，過去市場對新三板的流動性預期較低，一些基本面還=不錯的公司估值相比主板標的存在一定的折價。北交所開市后，部分公司或有估值修復的機會。