自去年10月10日保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資能力取消備案，改為自評(píng)估后，新政對(duì)于險(xiǎn)企投資能力持續(xù)監(jiān)管的效果正在顯現(xiàn)。

目前，至少有4家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)披露，因投資團(tuán)隊(duì)人員調(diào)整等原因，不再具備某項(xiàng)投資能力。涉及的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)包括財(cái)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司等，涉及的投資能力包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、直接股權(quán)投資能力、直接不動(dòng)產(chǎn)投資能力。

4險(xiǎn)企丟失部分投資能力

證券時(shí)報(bào)記者根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)信息統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有4家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)披露投資能力重大事項(xiàng)公告。公告內(nèi)容主要是，以前公司具有某項(xiàng)投資能力，因發(fā)生一些變化，已不再具備該能力。

前海財(cái)險(xiǎn)是第一家披露這類公告的公司。3月9日，該公司披露了信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的變化，因公司資產(chǎn)管理中心信用評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)主要成員張某于3月1日離職，導(dǎo)致該公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力暫不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

隨后，華海財(cái)險(xiǎn)4月8日發(fā)布了2份投資能力變化相關(guān)公告，其中一份關(guān)于華海財(cái)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。該公司于2019年2月取得信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并于2020年末開展了相關(guān)自評(píng)估及信息披露工作。2021年4月，因公司投資能力風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人不再滿足監(jiān)管要求，公司將即刻放棄該項(xiàng)投資能力、停止新增相關(guān)領(lǐng)域投資業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上及時(shí)調(diào)整投資策略；另一份關(guān)于直接股權(quán)投資能力。2021年4月7日，因公司投資能力風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人不再滿足相關(guān)監(jiān)管要求，公司即刻放棄該項(xiàng)投資能力。

與此同時(shí)，也有險(xiǎn)企主動(dòng)調(diào)整策略，將已具備的一些直接投資能力變更為間接能力。

比如，太保壽險(xiǎn)4月30日公告了2項(xiàng)投資能力變化，其中一項(xiàng)涉及不動(dòng)產(chǎn)投資。太保壽險(xiǎn)在公告中表示，為響應(yīng)太保集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃，擬將直接投資不動(dòng)產(chǎn)能力變更為投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的能力，同時(shí)相關(guān)投資團(tuán)隊(duì)人員發(fā)生變動(dòng)，包括不動(dòng)產(chǎn)投資團(tuán)隊(duì)調(diào)整，同時(shí)對(duì)專業(yè)責(zé)任人也有調(diào)整。由此，公司合規(guī)部門評(píng)估后認(rèn)為不再滿足直接投資不動(dòng)產(chǎn)能力的標(biāo)準(zhǔn)，但具備投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的能力。另一項(xiàng)也屬類似情況，太保壽險(xiǎn)的直接股權(quán)投資能力變?yōu)殚g接股權(quán)投資能力。

此外，前海再保險(xiǎn)5月28日公告，公司5月19日發(fā)生投資策略變化，擬將直接股權(quán)投資能力變更為間接股權(quán)投資能力，股權(quán)投資團(tuán)隊(duì)人員也發(fā)生變化，專業(yè)隊(duì)伍人員從原來(lái)的6人變?yōu)?人。該公司由此不再滿足直接股權(quán)投資能力標(biāo)準(zhǔn)，但仍具備間接股權(quán)投資的能力。

人員調(diào)整仍是變化主因

投資能力自評(píng)估的背景下，從目前披露能力變化的險(xiǎn)企情況看，導(dǎo)致投資能力不再符合標(biāo)準(zhǔn)的主要因素是“投資團(tuán)隊(duì)主要人員變動(dòng)”。

根據(jù)證券時(shí)報(bào)記者對(duì)業(yè)內(nèi)人士的采訪了解，這有一定原因。一方面，各項(xiàng)投資能力標(biāo)準(zhǔn)中，有關(guān)投資人員的規(guī)定是最為明確的，要求也較高。比如，監(jiān)管要求股權(quán)投資能力要有6名以上投資團(tuán)隊(duì)人員，對(duì)于每一項(xiàng)投資管理能力，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均應(yīng)當(dāng)明確至少2名風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人，其中包括1名行政責(zé)任人和1名專業(yè)責(zé)任人。另一方面，人員的變化是顯性的，是不容易隱藏的。因此一旦投資團(tuán)隊(duì)變化，特別是不再符合規(guī)定人數(shù)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)勢(shì)必審慎行為，按照規(guī)定披露相關(guān)變化。

以前的備案制度下，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)投資能力“重牌照、輕建設(shè)”，在獲得某項(xiàng)投資能力備案后，存在相關(guān)核心人員調(diào)整、人員兼職、人員離職的情況，事實(shí)上達(dá)不到監(jiān)管要求的能力標(biāo)準(zhǔn)。自去年10月險(xiǎn)企投資能力變成“自評(píng)+信息披露+持續(xù)監(jiān)管”后，一旦有投資人員調(diào)整而沒(méi)有及時(shí)補(bǔ)齊人員，不再滿足相關(guān)投資能力標(biāo)準(zhǔn)，就不能新增相關(guān)能力下的投資業(yè)務(wù)，也將暫失去相關(guān)投資能力，意味著新規(guī)下保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資能力不再“一勞永逸”。

投資團(tuán)隊(duì)人員是衡量一項(xiàng)投資能力是否具備的眾多標(biāo)準(zhǔn)之一。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，導(dǎo)致保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力不符合能力標(biāo)準(zhǔn)的情況，包括投資團(tuán)隊(duì)主要人員變動(dòng)、主要制度流程變更、系統(tǒng)重大故障異常、其他突發(fā)事件或不可抗力情形等。

按照監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每半年對(duì)各項(xiàng)投資管理能力建設(shè)合規(guī)情況進(jìn)行自評(píng)估，分別于每年1月31日、7月31日前公開披露能力建設(shè)及自評(píng)估情況。半年度的披露期即將到來(lái)，險(xiǎn)企對(duì)自身投資能力的最新評(píng)估情況也將揭曉。