盡管養(yǎng)老保障第三支柱在提升制度吸引力和保值增值能力等方面面臨諸多挑戰(zhàn)，但是保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)保障、財(cái)富增值、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)管理等方面具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。日前，在養(yǎng)老金發(fā)展指數(shù)（2020）報(bào)告發(fā)布會(huì)上，來(lái)自監(jiān)管部門(mén)、銀行業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)的多位專(zhuān)業(yè)人士對(duì)第三支柱建設(shè)中面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行了探討，并且結(jié)合行業(yè)自身特點(diǎn)給出了多項(xiàng)建設(shè)性意見(jiàn)。

低息時(shí)代挑戰(zhàn)跨周期資產(chǎn)配置能力

當(dāng)前及未來(lái)可能是長(zhǎng)期持續(xù)的低息時(shí)代，這對(duì)第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品的投資策略提出了更高要求。長(zhǎng)江養(yǎng)老董事長(zhǎng)蘇罡在發(fā)布會(huì)上表示，近幾年全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)也有所加大，持續(xù)考驗(yàn)企業(yè)的跨周期資產(chǎn)配置能力。第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品需要進(jìn)一步豐富可投資產(chǎn)種類(lèi)，利用多元化、分散化的投資提高產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益比，更好地應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置挑戰(zhàn)。

在這種背景下，個(gè)人金融儲(chǔ)蓄還未能有效轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備。蘇罡說(shuō)，相較于私人養(yǎng)老金在發(fā)達(dá)國(guó)家家庭財(cái)富凈值構(gòu)成中20%至40%的占比，我國(guó)家庭財(cái)富凈值中養(yǎng)老金的占比微乎其微。一方面是由于人們還未充分意識(shí)到養(yǎng)老儲(chǔ)備對(duì)于應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的重要性；另一方面，金融產(chǎn)品和服務(wù)還未在安全性、收益性等方面體現(xiàn)明顯的差異化特征，不能有效吸引個(gè)人自愿犧牲流動(dòng)性將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期鎖定的養(yǎng)老儲(chǔ)備資金。

人保壽險(xiǎn)副總裁王文透露，截至2019年底，我國(guó)居民的金融資產(chǎn)總量為160萬(wàn)億元，其中近100萬(wàn)億元是銀行存款和理財(cái)資金，絕大多數(shù)期限在一年期以?xún)?nèi)。為適應(yīng)長(zhǎng)壽時(shí)代消費(fèi)和健康養(yǎng)老需求變化，居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需從短期金融資產(chǎn)向?qū)偕虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、商業(yè)養(yǎng)老金等長(zhǎng)期養(yǎng)老金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

保險(xiǎn)資金運(yùn)用與養(yǎng)老金管理非常接近

商業(yè)保險(xiǎn)是促進(jìn)養(yǎng)老保障體系建設(shè)的重要力量。銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部一級(jí)巡視員劉宏健在主題演講中表示，保險(xiǎn)公司在精算技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理以及化解長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)等方面的能力，可幫助消費(fèi)者合理開(kāi)展養(yǎng)老規(guī)劃。同時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)普遍具備豐富的長(zhǎng)期資金管理經(jīng)驗(yàn)，保險(xiǎn)資金期限比較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管控要求高、收益率穩(wěn)定，這些特點(diǎn)都與養(yǎng)老金的管理非常接近。

蘇罡說(shuō)，保險(xiǎn)業(yè)可以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)富增值功能兼具的優(yōu)勢(shì)，兼顧積累期和領(lǐng)取期的需求，開(kāi)發(fā)契約型產(chǎn)品與信托型產(chǎn)品的組合方案，打造具備“風(fēng)險(xiǎn)保障+長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄+退休后靈活支付”三重功能的綜合性養(yǎng)老金融賬戶(hù)。以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，幫助不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同收入水平、不同年齡階段的人群更快速便捷地做出投資決策，為他們提供全生命周期的養(yǎng)老服務(wù)。

在平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼CEO甘為民看來(lái)，新業(yè)態(tài)從業(yè)人員對(duì)養(yǎng)老保障有更迫切的需求，保險(xiǎn)公司可以在這些領(lǐng)域發(fā)揮獨(dú)特價(jià)值，針對(duì)新業(yè)態(tài)人員開(kāi)發(fā)職業(yè)傷害保障保險(xiǎn)和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。具體而言，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需突出差異化，重點(diǎn)在團(tuán)體和個(gè)人終身養(yǎng)老保險(xiǎn)上下功夫，讓沒(méi)有納入到企業(yè)年金計(jì)劃的人群在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)之外擁有緩解長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的保障計(jì)劃。

銀行業(yè)將發(fā)力長(zhǎng)期養(yǎng)老金融服務(wù)

銀行業(yè)持續(xù)支持國(guó)家養(yǎng)老保障體系建設(shè)和養(yǎng)老金融發(fā)展。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)劉峰介紹稱(chēng)，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，銀行業(yè)持續(xù)推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)、托管及發(fā)放代理業(yè)務(wù)，搭建了高效便捷的養(yǎng)老保險(xiǎn)資金結(jié)算體系。在企事業(yè)年金業(yè)務(wù)中，銀行業(yè)推出了受托、賬戶(hù)管理、托管一攬子年金管理服務(wù)。在個(gè)人養(yǎng)老金方面，銀行業(yè)配合人力資源社會(huì)保障部有效推進(jìn)系統(tǒng)建設(shè)，探索個(gè)人賬戶(hù)管理模式。此外，銀行業(yè)還創(chuàng)新推出農(nóng)民養(yǎng)老貸等產(chǎn)品，擴(kuò)大養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面。

劉峰透露，接下來(lái)銀行業(yè)將發(fā)展面向廣大人民群眾的長(zhǎng)期養(yǎng)老金融服務(wù)，將個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)作為現(xiàn)有一二三類(lèi)銀行賬戶(hù)以外的單獨(dú)類(lèi)別賬戶(hù)進(jìn)行管理，將商業(yè)銀行提供默認(rèn)投資工具納入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)管理機(jī)構(gòu)職責(zé)范圍，推進(jìn)第三支柱規(guī)范發(fā)展。同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)大力推廣個(gè)人養(yǎng)老投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，最大限度實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)保值增值。

中國(guó)銀行養(yǎng)老金融部總經(jīng)理田軍介紹稱(chēng)，今年年初，中國(guó)銀行發(fā)布了“歲悅長(zhǎng)情”個(gè)人養(yǎng)老服務(wù)方案，圍繞賬戶(hù)、產(chǎn)品、客戶(hù)權(quán)益、渠道等方面為老年人提供一站式“金融+”服務(wù)。未來(lái)，中國(guó)銀行將發(fā)揮綜合化優(yōu)勢(shì)，加大個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，提供便捷優(yōu)質(zhì)的第三支柱養(yǎng)老金服務(wù)。