【養(yǎng)老金加速入市 最新社?；鹨患緢?bào)重倉持股搶先看】26日，人社部舉行2021年一季度新聞發(fā)布會(huì)。人社部政策研究司司長、新聞發(fā)言人盧愛紅介紹，所有省份均啟動(dòng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資，合同規(guī)模為1.25萬億元，到賬金額1.07萬億元。

26日，人社部舉行2021年一季度新聞發(fā)布會(huì)。人社部政策研究司司長、新聞發(fā)言人盧愛紅介紹，所有省份均啟動(dòng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資，合同規(guī)模為1.25萬億元，到賬金額1.07萬億元。

作為年均投資收益率超8%的社保基金，其持倉變動(dòng)一直備受投資者關(guān)注。從披露的2021年一季報(bào)來看，至4月27日時(shí)，有176家公司出現(xiàn)社?；鹕碛?，其中48股被增持，46股被減持，62股一季度社?；鹦逻M(jìn)前十。行業(yè)來看，增持或新進(jìn)公司主要集中在化工和醫(yī)藥生物等行業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

2021Q1社保基金新進(jìn)持股情況統(tǒng)計(jì)

根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，寶鋼股份受到了全國社?；鹨唤M合的青睞，今年一季度新進(jìn)寶鋼股份，增持1.15億股。

赤峰黃金被全國社?；鹨灰话私M合新進(jìn)增持7815.32萬股，通威股份被全國社?；鹚牧阋唤M合和全國社保基金一一零組合共同新進(jìn)3489.08萬股，中糧糖業(yè)被全國社保基金一一一組合新進(jìn)增持3236.92萬股。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

2021Q1社?；鹪龀謧€(gè)股情況

根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，南山鋁業(yè)獲社?；鹨灰凰慕M合的青睞，今年一季度繼續(xù)增持3700萬股，市值增加1.62億元。

除南山鋁業(yè)外，還有兩只個(gè)股被增持超1000萬股。神火股份被全國社?；鹚牧阋唤M合增持1700萬股，市值增加1.83億元。潞安環(huán)能被全國社?；鹚囊蝗M合增持1364.69萬股，市值增加8104.70萬元元。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

2021Q1社?；饻p持個(gè)股情況

截止至4月27日，根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，紫金礦業(yè)被社?；鹨涣闳M合減持最多，一季度減持3365.28萬股，但其總持股數(shù)依舊達(dá)1.75億股。

賽輪輪胎、偉明環(huán)保、華海藥業(yè)、健康元和華魯恒升被社?；饻p持超1000萬股，分別被減持1696.42萬股、1461.01萬股、1234.60萬股、1126.67萬股和1115.39萬股。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

社保基金持倉54股超5年

將追溯時(shí)間拉長，有54股獲社?；疬B續(xù)持有超過5年。其中，洛陽鉬業(yè)從2016年被社?；鸪钟?454.74萬股，到2020年被增持至2億股；云圖控股從2016年被社?；鸪钟?049.76萬股，到2020年被增持至9311.45萬股。

而華僑城A則是從2016年被社?；鸪钟?.98億股，到2020年僅持有8817.54萬股。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

市場風(fēng)向

一直以來，社保基金資金久期較長且規(guī)模較大，投資風(fēng)格以長期價(jià)值投資為主，不僅成為A股市場的“風(fēng)向標(biāo)”，更被稱為典型的“價(jià)值投資者”。

從當(dāng)前市場風(fēng)向來看，隨著2020年年報(bào)和一季度業(yè)績披露接近尾聲、信用債集中到期的時(shí)間也基本平穩(wěn)度過，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不強(qiáng)勁也緩解了政策過快緊縮的擔(dān)心，機(jī)構(gòu)判斷市場“中期調(diào)整”已經(jīng)接近尾聲，盡管市場短線仍可能有反復(fù)，但認(rèn)為對中期前景無需過度悲觀。

安信證券稱，當(dāng)前A股市場的核心問題是后疫情時(shí)代的基本面與政策預(yù)期有待重構(gòu)。

從基本面來看，中國經(jīng)濟(jì)從整體上已經(jīng)接近完成“填坑”式復(fù)蘇，這意味未來一個(gè)階段整體企業(yè)盈利修復(fù)速度正面臨逐步趨緩。

從政策預(yù)期來看，當(dāng)前政策環(huán)境仍然相對“友好”，需要關(guān)注后續(xù)政治局會(huì)議對下一階段經(jīng)濟(jì)政策的定調(diào)和部署，同時(shí)未來美聯(lián)儲(chǔ)政策出現(xiàn)邊際收緊導(dǎo)致美股回撤風(fēng)險(xiǎn)也存在，但這種風(fēng)險(xiǎn)并未釋放。

因而短期市場并不面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，總體處于震蕩格局，配置上要側(cè)重于估值與盈利增長速度及空間匹配度高的品種，同時(shí)自下而上挖掘經(jīng)濟(jì)修復(fù)和轉(zhuǎn)型過程中被忽視的機(jī)會(huì)，大多數(shù)核心資產(chǎn)估值仍需要消化，但非核心資產(chǎn)中的新主線仍在孕育中。